5 manieren waarop private equity waarde creëert

1. Omzetgroei is verreweg de belangrijkste motor

Over de afgelopen tien jaar was omzetgroei goed voor 57 procent van alle waardecreatie in PE-deals.

Opvallend is de verschuiving: in 2019 kwam nog 44 procent van de waardecreatie uit omzetgroei, in 2025 was dat al 75 procent.

Multiple-expansie – waardecreatie doordat een bedrijf bij verkoop tegen een hogere waarderingsmultiple wordt verkocht dan bij aankoop – daalde in diezelfde periode van 46 procent naar slechts 8 procent, als gevolg van lagere waarderingen in de markt.

2. Harde groeiers behalen een veel hoger rendement

Bedrijven met een sterkere omzetgroei genereren een significant hogere MOIC (Multiple on Invested Capital, het rendement op geïnvesteerd vermogen).

Ondernemingen die boven de 30 procent CAGR (Compound Annual Growth Rate, de gemiddelde jaarlijkse groei) groeien, behalen een mediane MOIC van 4,3x – bijna het dubbele van bedrijven die met 0 tot 10 procent groeien (2,3x).

Groei versterkt bovendien ook de andere waardecreatie-drivers: zowel de marge als de multiple stijgen harder naarmate de omzetgroei hoger is.

3. Margeverbetering werkt vooral bij turnarounds

Marge-expansie blijkt het sterkst bij bedrijven die met een turnaround-doel zijn overgenomen.

Van de operationeel zwakke bedrijven (een negatieve EBITDA-marge bij instap) weet 78 procent de marge te verbeteren, met een mediane stijging van maar liefst 1.290 basispunten (bps).

Bedrijven die al bij instap een EBITDA-marge van boven de 30 procent hadden, zien juist een mediane margedaling van 290 bps. Regionaal leunt de DACH-regio (Duitsland, Oostenrijk, Zwitserland) het sterkst op margeverbetering als waardecreatiebron, met een aandeel van 37 procent.

4. Dealgrootte en -type bepalen de strategie

Grote deals (boven 1 miljard dollar) leunen sterker op margeverbetering, terwijl kleinere en middelgrote deals meer inzetten op omzetgroei.

Ook public-to-private-deals laten opvallend sterke margeverbetering zien (+430 bps). Family-to-sponsor-deals – waarbij een familiebedrijf wordt verkocht aan een investeringsmaatschappij – realiseren juist de hoogste omzetgroei, met een CAGR van 12,9 procent.

5. Buy-and-build blijft een krachtige hefboom

Tot slot: multiple-expansie komt vooral voor bij bedrijven die tegen een lage instapmultiple zijn gekocht. Van de deals die zijn ingekocht tegen 0-6x EV/EBITDA (de waardering ten opzichte van de bedrijfswinst) behaalt 94 procent een positieve multiple-expansie, met een mediane stijging van 3,8x.

Bij deals boven 15x is juist vaak sprake van een mediane daling van 0,7x – en ook de MOIC ligt hoger bij lage instapmultiples.

Ten slotte blijkt buy-and-build – het uitbreiden van een portefeuillebedrijf via overnames – een centrale rol te spelen in waardecreatie. Bedrijven die een actievere buy-and-build-strategie voeren, behalen op alle fronten hogere rendementen: een effectieve buy-and-build-aanpak versterkt zowel de omzetgroei, de margeverbetering als de multiple-expansie tegelijk.

Bekijk hier het volledige rapport:The Private Equity Value Creation Report – From Entry to Exit: How Do PE Firms Create Value? (2026 Edition)