‘Wij geloven in specialisatie in een wereld die steeds complexer wordt’

Van chemicus en consultant, tot groot-investeerder in de zorg- en klimaatsector. De loopbaan van Pieter van der Meer is allesbehalve ‘standaard’ in de wereld van durfkapitaal, private equity en M&A. De co-founder en Managing Partner van Gilde Healthcare studeerde scheikunde aan de Universiteit van Leiden en specialiseerde zich in bio-organische synthese en molecular modelling.

“Tja, die studie”, kijkt hij terug. “Het was 1988, de wereld was in de wurgende ban van het HIV-virus en ik wilde een bijdrage leveren aan de oplossing van de aidsepidemie. Vandaar die keuze, na het gymnasium, voor Scheikunde. Maar uiteindelijk bleek het praktische laboratoriumwerk niet mijn passie. En werd mijn eerste werkgever KPMG Management Consulting, waar ik bij het onderdeel Milieu – tegenwoordig Sustainability – ben begonnen.”

Met, meteen al, grote uitdagingen. Van der Meer werkte aan milieujaarverslagen, en onderzocht de uitdagingen van het investeren in waterzuiveringstechnologie. “Een private investeerder wilde weten of hij er verstandig aan deed nog meer geld in een innovatief waterzuiveringsbedrijf te steken”, vertelt hij. “Dan onderzoek je alle aspecten van zo’n bedrijf. Uiteindelijk kwam ik tot een negatief advies, op korte en middellange termijn zou dat niet winstgevend blijken. Nog niet zo bekend met de investeringswereld, vreesde ik eerst nog voor een negatieve reactie van de cliënt. Maar die toonde zich juist opgelucht, omdat hij – door niet nog meer geld in het project te pompen – werd behoed voor nog meer verliezen.”

‘Bij Gilde Healthcare vormen ESG en Impact een standaard onderdeel van de analyse’

Van der Meer trad, na een aantal jaar als consultant bij KPMG, in 1998 toe tot Gilde Investment Management. “Gilde, opgericht door Leendert van Driel in 1982, was toen net overgenomen door Rabobank”, vertelt hij. “Ik zag toen ook al dat bedrijven in biotech en life sciences een enorme vlucht namen. Toen Rabobank, vanwege Basel 2 richtlijnen, besloot om haar private equity activiteiten af te stoten, hebben we Gilde zelf teruggekocht in 2005. Inmiddels hadden we een team opgebouwd dat gespecialiseerd was in life sciences bedrijven. Op basis van succesvolle biotech-investeringen zoals Ablynx, GlycArt en Innate Pharma hadden we een overtuigend trackrecord waarmee we ons eerste dedicated healthcare Venture&Growth fonds konden ophalen.”

Als Managing Partner van Gilde Healthcare is hij sindsdien niet alleen betrokken bij de Venture&Growth fondsen, maar ook verantwoordelijk voor de oprichting van de Private Equity-strategie gericht op healthcare, en het onlangs gelanceerde Private Equity fonds gericht op klimaatoplossingen. Hij is medeverantwoordelijk voor het algemene bedrijfsmanagement en de bedrijfsontwikkeling, lid van de investeringscommissies en verantwoordelijk voor de fondsenwerving.

Op het Utrechtse hoofdkantoor van Gilde Healthcare praten we met Pieter van der Meer en Stephanie Mooij (Head of Responsible Investment), die sinds 2022 deel uitmaakt van het team.

Voor haar geen studie Scheikunde, maar een PhD in Responsible Investment aan de Universiteit van Oxford. Daarnaast heeft Mooij een Master in Finance & Investments, cum laude en met honours, van de Erasmus Universiteit. “Ik ben me vanaf 2013 in de combinatie ESG/Finance gaan specialiseren, toen Environment, Social en Governance nog in de kinderschoenen stond”, zegt ze. “Vanaf dat prille begin zag ik al het belang van lange termijn investeringen en de zakelijke relevantie van factoren als ziekteverzuim, verloop etc. Bij Gilde Healthcare vormen ESG en Impact een standaard onderdeel van de analyse, net als het financieel rendement.”

Mooij houdt toezicht op Gilde’s impact strategie voor de investeringen en zorgt ervoor dat die overeenkomen met het ESG & Impact-beleid van het bedrijf. Stephanie Mooij werkt al ruim tien jaar in de impactsector, het laatst als Responsible Investment Manager bij Aegon Asset Management. Als lid van het investeringscomité voor het Global Equity Impact-fonds van Aegon omvatte haar rol het integreren van ESG-praktijken en het waarborgen van nauwkeurige en tijdige rapportages over Aegon Asset Management’s wereldwijde engagementsactiviteiten. Eerder vervulde ze functies als equity analyst bij Ownership Capital en werkte ze bij Gimv en Duff & Phelps.

Focus op impactgedreven samenwerking

“Impact en rendement gaan bij Gilde Healthcare hand in hand”, licht ze haar keuze, vier jaar geleden, voor de Nederlandse investeringsmaatschappij toe. “Belangrijk voor mijn rol is dat het Gilde-management ESG & Impact echt als toegevoegde waarde ziet.”

Gilde Healthcare heeft in 2026 een nieuw Private Equity fonds gelanceerd gericht op ‘Climate Solutions’ met een succesvolle closing van 250 miljoen euro. Hoe ESG & Impact hier worden nagestreefd, licht zij toe: “Met een uitgebreide in-house Life Cycle Assessment (LCA) leggen we de producten van bedrijven waarin we mogelijk investeren naast de marktstandaard. Alleen bedrijven die aantoonbaar beter presteren op CO₂-uitstoot komen in aanmerking voor het fonds. Maar daar stopt het niet. Ook ná de investering blijven we intensief samenwerken om die impact verder te vergroten. Zowel voor als na een investering schakelen we onze Climate Advisory Board in: een internationale groep van senior experts en vooraanstaande specialisten op thema’s als circulariteit, klimaat en biodiversiteit. Zij ondersteunen ons niet alleen met advies voordat we investeren, maar werken ook één-op-één samen met managementteams om duurzame verbeteringen door te voeren.”

Die focus op impactgedreven samenwerking is niet nieuw. Al in 2022 maakte Gilde Healthcare de oprichting van hun Healthcare Impact Council bekend, waarmee sindsdien actief wordt samengewerkt. Het Impact Council ondersteunt bij de beoordeling van ‘betere zorg voor patiënten tegen lagere kosten voor het zorgsysteem’, een belangrijk criterium voor de healthcare investeringen. Als een van de succesverhalen noemen Mooij en Van der Meer de investering in Karius, een Amerikaans bedrijf dat met geavanceerde bloedtesten infecties bij patiënten opspoort. Waar in de eerste week van een ziekenhuisopname normaal vijftien tot twintig afzonderlijke microbiologietesten nodig zijn en de uitslagen vaak pas na meerdere dagen beschikbaar komen, kan Karius doorgaans binnen 24 uur uit één bloedmonster meer dan duizend verschillende pathogenen aantonen, wat leidt tot een snellere en volledigere diagnose.

Optimale waardecreatie in de gezondheidszorg

Gilde Healthcare heeft ruim drie miljard euro onder beheer in drie aparte fondsstrategieën. Venture & Growth richt zich op healthtech en therapeutics en onderscheidt zich door diepgaande sectorkennis, in tientallen jaren opgedaan. Het investeringsteam bestaat uit industrie experts, wetenschappers en ondernemers en ondersteunt de managers bij het bepalen van de groeistrategie, mede door het beschikbaar stellen van sectorkennis. Het team is ervan overtuigd dat optimale waardecreatie in de gezondheidszorg samengaat met betere zorg tegen lagere kosten.

Het Venture&Growth-fonds richt zich op:

• Medische technologie, digitale zorgtechnologie en nieuwe geneesmiddelen.

• Vroege commercialisatiefase/klinische ontwikkeling.

• Investeringen tot 75 miljoen euro per portfoliobedrijf.

• Europa en Noord-Amerika.

• Significant minderheidsbelang.

Afgelopen jaren investeerde Gilde Healthcare in bedrijven als het Nederlandse Tagworks (ontwikkeling van Click-to-Release geneesmiddelen tegen kanker), het Amerikaanse SpyGlass dat onlangs een succesvolle beursgang aan de NASDAQ realiseerde met haar platform voor medicijnafgifte in een intraoculaire lens, het Ierse ProVerum (een medisch implantaat om symptomatische prostaathyperplasie te behandelen), het Deense ADCendo (antilichaam-geneesmiddelconjugaten ADCs voor de behandeling van kanker), het Nederlandse Lumicks dat researchinstrumenten verkoopt om metingen uit te voeren op moleculair niveau, en het Amerikaanse GT Medical dat implanteerbare bestralingstherapie heeft ontwikkeld voor de nabehandeling van hersentumoren.

‘Een succesverhaal met louter winnaars’

Founder en Managing Partner van Gilde Healthcare Pieter van der Meer licht nog een deal van het Venture&Growth-fonds toe. “Onze investering in het Amerikaanse Inari Medical”, vertelt hij, “betreft een innovatief MedTech bedrijf gespecialiseerd in de behandeling van verstopte bloedvaten, zoals voorkomt bij longembolie en diep-veneuze trombose. Inari Medical richt zich op het verwijderen van bloedstolsels en heeft de beste katheters in zijn klasse ontwikkeld.”

Inari Medical groeide van 250.000 dollar omzet in Q1 2018 naar 60 miljoen dollar in 2024. Gilde Healthcare leidde in 2018 de Serie C-financiering, zag de marktkans in veneuze trombo-embolie en was actief betrokken bij de uitbouw van de commerciële organisatie.

Pieter van der Meer: "De katheters van Inari redden duizenden levens. Voor hun oplossing gebruikte de medische wereld bloedverdunners, met risico’s op herseninfarcten. Nu worden de katheters wereldwijd gebruikt – in Nederland eerst in het Erasmus MC, nu in veel ziekenhuizen. Patiënten kunnen vaak al na een dag naar huis."

Creëren van marktleiders in de gezondheidzorg

De tweede fondsstrategie van Gilde Healthcare behelst Private Equity in Healthcare. Dat onderscheidt zich, aldus de eigen website, door diepgaande sectorkennis van de gezondheidszorg en life sciences industrieën, vertrouwend op de bredere ervaring en het netwerk van Gilde. Het investeringsteam ondersteunt portfoliobedrijven bij het plannen van groeistrategie, internationale expansie, buy-and-build strategieën, operationele verbetering en professionalisering.

Het Private Equity fonds in Healthcare richt zich op:

• Pharma & life sciences , Medtech & Diagnostics, Zorgaanbieders, Healthtech IT & Uitbestede diensten.

• Gevestigde en winstgevende bedrijven met een EBITDA tussen 2 en 15 miljoen euro.

• Voornamelijk Noordwest-Europa.

• Voorkeur voor meerderheidsbelang.

Gilde Healthcare investeerde recentelijk in Ace Pharmaceuticals, een toonaangevend Nederlands specialty pharma-bedrijf dat medicijntekorten bestrijdt en de toegankelijkheid van essentiële geneesmiddelen voor patiënten met zeldzame aandoeningen waarborgt. Het bedrijf werkt samen met patiëntenorganisaties en leveranciers om toeleveringsketens te herstellen en levert aan een breed netwerk van apotheken.

Met steun van Gilde Healthcare breidt Ace zijn productportfolio uit, schaalt het compounding-activiteiten op en versnelt het internationale groei via acquisities en licentieovereenkomsten.

Gilde Healthcare creëerde via buy-and-build (Chr. Diener in 2022, Koscher & Würtz in 2023 en Rudischhauser in 2026) een toonaangevende groep Duitse contractfabrikanten van chirurgische precisie-instrumenten. De groep, met 350 hoogopgeleide medewerkers op vier locaties in Tuttlingen, levert herbruikbare en wegwerpinstrumenten voor orthopedie, wervelkolomchirurgie, endoscopie en neurochirurgie. Door de voortdurende marktconsolidatie ziet Gilde kansen voor verdere groei via acquisities.

Het Private Equity team van Gilde Healthcare heeft recent een nieuw investeringsfonds gelanceerd gericht op de middenmarkt; Gilde Healthcare Private Equity V, en verwacht op korte termijn de maximale omvang te bereiken in een efficiënt fundraisingsproces. Traditioneel haalt Gilde Healthcare haar nieuwe fondsen snel op en hoeft zij geen gebruik te maken van externe adviseurs. In ieder vervolgfonds wordt er ruimte gemaakt voor nieuwe investeerders, veelal internationale institutionele partijen. Nederlandse family offices en ondernemers zijn vanaf de start van Gilde Healthcare een trouwe groep participanten gebleken, in alle fondsen

Oplossingen ondersteunen voor drie planetaire uitdagingen

Eerder dit jaar startte Gilde Healthcare met een derde fondsstrategie; Private Equity in Climate Solutions, ‘investeren in klimaatoplossingen voor de wereld van morgen’. In dat fonds wordt samengewerkt met bedrijven die actief inspelen op de drie planetaire uitdagingen waar de wereld voor staat: de energietransitie, het verlies aan biodiversiteit en afval & vervuiling.

Bij dit fonds is de strategie gericht op het realiseren van sterke financiële rendementen door ondersteuning van impactvolle leiders in aantrekkelijke klimaatgerelateerde markten. Bedrijven waarvan de groei direct bijdraagt aan het versnellen van de energietransitie of het terugdringen van biodiversiteitsverlies en vervuiling.

Waardecreatie wordt mogelijk gemaakt door een gespecialiseerd team van ervaren professionals op het gebied van investeringen, impact en operationeel management.

Het Climate Solutions-fonds richt zich op:

• Ondersteuning van de energietransitie, behoud van biodiversiteit en vermindering van afval & vervuiling.

• Gevestigde en winstgevende bedrijven met een EBITDA tussen 2 en 15 miljoen euro.

• Voornamelijk Noordwest-Europa, met de focus op de Benelux en de DACH-regio.

• Voorkeur voor meerderheidsbelang.

Onder het motto ‘de energietransitie is een onomkeerbare weg’, heeft Gilde Healthcare 250 miljoen euro opgehaald voor het nieuwste fonds. Bedoeld voor bedrijven met klimaatoplossingen. “Echte verandering komt vaak pas als er winstgevende verdienmodellen ontstaan, die niet afhankelijk zijn van subsidies, dat is precies wat je nu ziet gebeuren”, aldus founder en Managing Partner Pieter van der Meer in een interview na de start van het fonds.

Gilde Healthcare haalde de 250 miljoen euro in korte tijd op bij pensioenfondsen, banken, fund-in-funds, family offices en ondernemers. Bedoeling is deel te nemen in acht tot tien winstgevende bedrijven, gericht op klimaatoplossingen in de Benelux en Duitsland. Het fonds richt zich op participaties in bedrijven met een omzet tussen de 10 en 100 miljoen euro. De buy-and-build-strategie behelst een periode van gemiddeld vijf jaar tijd om bedrijven versneld, maar impactvol te laten groeien en daarna tot verkoop over te gaan.

‘Groei is geen tegenpool van impact, maar het instrument waarmee de transitie wordt versneld’

“Een logische stap”, noemen Pieter van der Meer en Stephanie Mooij het nieuwe fonds. “Omdat we al veel langer bij investeringen in kansrijke bedrijven in de zorg ‘het klimaat’ als belangrijke factor meenamen, beschikken we over veel expertise.”

Stephanie Mooij leidt het ESG & Impact-team en licht met haar collega’s potentiële investeringen door. Waarbij bedrijven aan een reeks duurzaamheidscriteria moeten voldoen voordat verdere investeringsstappen worden overwogen. Daarbij hoort ook een uitgebreide jaarlijkse ESG & Impact rapportage en een goede samenwerking met de bedrijven, om ze optimaal te kunnen ondersteunen.

“Bestaande partijen die al financiering leverden aan de andere fondsen, vroegen of we onze investeringsmethodiek konden uitbreiden richting klimaattechnologie”, vertelt Mooij. “’In huis’ kunnen we rekenen op zeer goed ingevoerde sectorexperts, wij doen immers veel meer dan alleen optreden als kapitaalverschaffer. Onze specialisten laten bijvoorbeeld zien hoe groei, bij een portefeuillebedrijf, kan worden versneld. Groei is in deze strategie geen tegenpool van impact, maar het instrument waarmee de transitie wordt versneld, op basis van de juiste KPI's.”

Het nieuwe fonds richt zich met name op de Benelux en Duitstalige landen. “Omdat”, zo zegt Van der Meer, “we lokaal kunnen opereren vanuit onze kantoren in Utrecht en Frankfurt, en omdat gebleken is dat klimaatgerelateerde bedrijven ongeveer 20 procent van de fusie-en overnamemarkt vormen in die landen. Een met de healthcare sector te vergelijken aandeel.”

Gilde haalde 250 miljoen euro op voor het fonds, mede dankzij 25 jaar ervaring en resultaten. Het team werd versterkt met Hein Ploegmakers en Michel Verhoog (senior partners) en investment professionals met buy-and-build-ervaring. Ook trok Gilde nieuwe internationale investeerders aan.

Van der Meer en Mooij: "Naast ons ESG & Impact-team hebben we een klimaatspecialist aangetrokken voor life cycle assessments. Met het Climate Advisory Board hebben we een unieke positionering. Het fonds, gelanceerd in 2026, is al bezig met de eerste investeringen in duurzame bouw en energietransitie, waar platforms een financiële partner zoeken voor buy-and-build. De klimaatsector is klaar voor een grote consolidatieslag. Eigenlijk heel vergelijkbaar met wat we in de zorgsector zagen. De eerste groeifase in de klimaatsector was vaak gedreven door subsidies en overheidssteun. De huidige winnaars zijn echter succesvol omdat ze efficiëntere oplossingen bieden met een kostenvoordeel ten opzichte van de concurrentie.”

‘Soms brengen we na een investering een van onze operating partners in om kloven te overbruggen’

En dan nog die ene, die prangende vraag, vaak hoofdbrekens opleverend voor én na overnames en investeringen: hoe wordt bij Gilde Healthcare gekeken naar die al dan niet ‘passende’ culturen, hoe wordt er gecontroleerd op de allesbepalende ‘fit’, hoe wordt ‘post M&A’ ellende voorkomen?

“Cultuur, daar draait het om. Cultuur is essentieel”, zegt Pieter van der Meer. “Wij krijgen op jaarbasis ongeveer 2.000 aanvragen voor investeringen verspreid over onze fondsen, uiteindelijk stappen we bij een zestal bedrijven per twaalf maanden in. De winnaars van de toekomst, daarnaar zijn we voortdurend op zoek. Maar de klik moet er natuurlijk zijn. De interne bedrijfscultuur moet ook kloppen, dus kijken we bijvoorbeeld naar het ziekteverzuim binnen een onderneming, naar het verloop en naar medewerkerstevredenheidsonderzoeken. Bij Gilde Healthcare streven we naar één ultiem doel: impactvolle groei. Dat doen we onder meer door portfoliobedrijven acquisities te laten realiseren en door onze eigen experts tijdelijk in te zetten binnen deelnemingen. Zo ondersteunen we bedrijven ook na de investering actief bij het overbruggen van uitdagingen en het ondersteunen van groei.”

Stephanie Mooij

Functie: Head of Responsible Investment Gilde Healthcare

Leeftijd: 38

Studie: Msc Finance & Investments, PhD Responsible Investment

Woonplaats: Darmstadt, Duitsland

Gezinssituatie: Getrouwd, 2 honden

Hobby, sport: Zoekhondenwerk als vrijwilliger

Laatst gelezen boek: The Structure of Scientific Revolutions

Dé vakantiebestemming: Elk jaar iets nieuws, bijvoorbeeld een kayak trip in Zweden met overnachtingen op onbewoonde eilandjes

Muziek, televisie, streaming: Altijd een muziekje erbij

Pieter van der Meer

Functie: Co-founder en Managing Partner Gilde Healthcare

Leeftijd: 55 jaar

Studie: Scheikunde

Woonplaats: Amsterdam

Gezinssituatie: Samenwonend, twee puberzonen en een hond met ADHD

Hobby, sport: Hardlopen, fietsen en padel

Laatst gelezen boek: ‘Goodbye to all that’ van Robert Graves

Dé vakantiebestemming: Bergen aan Zee

Muziek, televisie, streaming: Succession