Investeringen in startups stabiliseren op niveau 2020

Nederlandse startups hebben in het derde kwartaal van 2023 voor zeker 420 miljoen euro aan durfkapitaal opgehaald. Hoewel dit een lichte daling betekent ten opzichte van het tweede kwartaal (525 miljoen euro) en het derde kwartaal in 2022 (435 miljoen euro), volgt dit een gebruikelijk seizoenspatroon. De samenstelling van de deals per fase is vergelijkbaar met vorig jaar.

Dit blijkt uit het Quarterly Startup Report, een kwartaal data-analyse van Dealroom.co, Golden Egg Check, KPMG, de Regionale Ontwikkelingsmaatschappijen (ROM’s), Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen (NVP), Dutch Startup Association (DSA) en Techleap.

85 deals kwamen tot stand
Ook het aantal deals dat door de analisten van het Quarterly Startup Report is geïdentificeerd is afgenomen. In het afgelopen kwartaal kwamen 85 deals tot stand, tegenover 98 in het derde kwartaal van vorig jaar en ruim 100 in de voorgaande kwartalen. Hoewel er in het zomerseizoen doorgaans minder investeringen worden gedaan en aangekondigd, is de sterke afname wel een punt van zorg.

Tegen de trend in, waren er in het afgelopen kwartaal iets meer grote deals te noteren. Circa vijftien procent van de investeringen was groter dan vijftien miljoen euro, ten opzichte van acht tot tien procent in de eerste kwartalen van het jaar.

Dit lijkt een voorzichtig teken van herstel dat venture capitalists weer vaker in bedrijven in een latere fase investeren met grotere bedragen. Tegelijkertijd is het aandeel van de kleinere deals (één tot vier miljoen euro) gedaald van veertig procent in het eerste kwartaal naar 34 procent.

1,4 miljard euro geïnvesteerd in 2023
In totaal is tot nu toe bijna 1,4 miljard euro geïnvesteerd in 2023. Hiermee is de verwachting dat de hoeveelheid geïnvesteerd kapitaal aan het einde van 2023 net iets boven het niveau komt van 2020. Waar in de afgelopen kwartalen veel aandacht was voor cleantech en healthcare, zijn er nu grotere financieringsrondes geweest in verschillende sectoren. Dit kan gezien worden als teken dat de markt stabiliseert.

Dealroom spreekt bovendien van een recordbedrag van 1,3 miljard euro aan nieuw kapitaal dat door Nederlandse venture capital fondsen is opgehaald bij beleggers en in de komende drie tot vijf jaar zal worden ingezet.

Uitschieter hierin is het nieuwe in Amsterdam gevestigde NATO Innovation Fund, dat met een fondsvermogen van één miljard investeringen in veiligheid gerelateerde start- en scale-ups zal doen. Met 400 miljoen euro aan overige nieuwe VC-fondsen hebben Nederlandse VCs een relatief goed kwartaal gehad.

Grootste deals in Q3
Neobank bunq heeft het afgelopen kwartaal de grootste investering opgehaald van in totaal ruim 44 miljoen euro. De rest van de top 11 van grootste deals is een mix van softwarebedrijven zoals opleidingsplatform Lepaya en websitedesigner Framer, en relatief veel hightech bedrijven (o.a. SMART Photonics, Rocsys en VSParticle) en bedrijven met klimaattechnologie (o.a. Meatable en HyET Solar).

“Dat er meer grotere financieringsrondes plaatsvinden in een breder segment, zou kunnen betekenen dat we voorzichtig positief vooruit kunnen gaan kijken”, aldus Lucien Burm, voorzitter van de Dutch Startup Association. “Het heeft mogelijk een relatie met de startups die tijdens corona veel geld op hebben gehaald en ook nu succesvol geld opgehaald hebben.”

Aandacht voor het volgende kwartaal
“We kijken dan ook met grote aandacht naar het volgende kwartaal om te zien of deze trend zich in de komende periode doorzet. Het feit dat er veel fondsen zijn opgetuigd in 2023 draagt bij aan die positieve verwachtingen.”

Arjen Strijker, Capital Lead bij Techleap: “Het is goed om te zien dat de markt stabiliseert en dat relatief grote investeringen blijven plaatsvinden. Dit is noodzakelijk omdat innovatie in deze markten duur is, maar extreem belangrijk voor onze economische zekerheid en de geopolitieke autonomie.”

“We verwachten in Q4 zelfs weer een toename in relatief grote investeringen en zien daarmee dat het Nederlandse tech ecosysteem zich veerkrachtig toont in de komende kwartalen.”

top 11 van opgehaald investeringsgeld (x miljoen):

1. Bunq                           44,5
2. SMART Photonics   40
3. Lepaya                       38
4. MYCB1 Group.         45
5. Rocsys                        36
6. Meatable                    35
7. Framer                       27
8. Sensorfact                 25
9. Nearfield                   16
10. HyET Solar               14,5
11. VSParticle                 14,5

De Dutch Funding Landscape – Q3 2023 is hier beschikbaar