“De grootste groei zien we in fysieke goederenmarktplaatsen”

Vier jaar geleden spraken we Patrick Kerssemakers (50) van DFF Ventures, toen het fonds nog investeerde vanuit zijn eerste fonds met een focus op platformbedrijven. Nu, met de lancering van het derde fonds van 70 miljoen euro, is de wereld – en het fonds – aanzienlijk veranderd. "Ja, superleuk om te vertellen wat er allemaal gebeurt", vertelt Kerssemakers. "Kijk, wij als founders van het fonds hebben allemaal een werkhistorie bij internetgerelateerde bedrijven. Die ervaring hebben we meegenomen naar het opzetten van het eerste fonds. Toen zijn we naar fonds 2 gegaan, en nu met weer meer ervaring naar fonds 3, en daar zie je dat je jezelf ontwikkelt en de wereld zich ook ontwikkelt en sneller dan ooit. Dat is gewoon dynamisch."

Toch blijft de uitdaging om langetermijnvisie te combineren met flexibiliteit. “Limited Partners stappen bij ons in op basis van een verhaal, ze willen mee met plannen die we gemaakt hebben. Je moet soms wel met de markt meebewegen, maar je mag je niet gek laten maken", benadrukt Kerssemakers. "En ik vind dat soms best lastig: dat je elkaar scherp moet houden en goede keuzes moet maken. Dat is wel spannend."

Toch blijft de kern van hun strategie onveranderd: eerste tickets in beloftevolle startups. "We zoeken founders die al iets gedaan hebben, ooit. En die beginnen opnieuw een bedrijf. Die ondersteunen wij."

Wat wel veranderd is? De focus. Waar Fonds 1 nog algemener was, lag Fonds 2 al meer op marktplaatsen en vertical SaaS. Nu komen daar deep tech, cybersecurity en zelfs Defence Tech bij. "We zien nog steeds opportuniteiten die we niet van tevoren hadden bedacht, maar die we niet kunnen laten lopen. Als topfondsen die gaan doen, zullen wij ze ook oppakken."

AI, marktplaatsen en de kracht van fysieke goederen

Een van de opvallendste trends in het portfolio van DFF Ventures? Fysieke goederenmarktplaatsen. "De grootste groei zien we in fysieke goederenmarktplaatsen: tweedehands telefoons, gebruikt aluminium, bussen – stadsbussen, tourbussen – en andere fysieke goederen. We zijn een van de weinige partijen in Europa die als eerste in dit soort bedrijven willen investeren", vertelt Kerssemakers. “Wij denken wel dat marktplaatsen – met name die waar fysieke goederen worden verhandeld, vaak in B2B – een enorme goede hedge zijn tegen AI en deep tech. Want uiteindelijk is er een tekort aan grondstoffen in de wereld. Er is vraag naar heritage, naar tweedehands producten die men wil inkopen of verhandelen."

Een voorbeeld van zo'n fysieke marktplaats en een kroonjuweel in hun portfolio? Vintage.com – een B2C-bedrijf dat tweedehands spullen zoals camera’s, sieraden en horloges opkoopt, analyseert met AI en doorverkoopt op platforms als eBay en Marktplaats.
"Als we de doos openmaken, maken we een foto van de spullen. Dan gaat AI eroverheen en die herkent precies: dit is een iPhone van dit model, dat is een D-horloge, dit is een Nikon D3500, et cetera. Omdat we zoveel van dezelfde spullen binnenkrijgen en er zoveel data over beschikbaar is – ook uit onze eigen eBay-verkoopgeschiedenis, want we zijn de grootste seller op eBay UK – kunnen we die data verrijken. Met AI kunnen we dan heel snel een fair bod doen aan de consument. Een geweldig model. Niemand doet dit op de schaal die wij aan het opbouwen zijn."

Op zoek naar founders met vlieguren en lef

DFF Ventures staat bekend als hands-on investeerder, gericht op ondernemers met ervaring en visie. "Dat ze voldoende vlieguren hebben gemaakt, ergens anders. Dat ze hebben bewezen dat ze in staat zijn om een groot team achter zich te krijgen en dat voor langere tijd te leiden", benadrukt Kerssemakers. Ook de bereidheid om eigen beperkingen toe te geven is cruciaal: "En het liefst founders die in hun kracht staan en snel zeggen: ‘Wij zijn niet goed in dit of dat.’ Dan weten we precies: oké, dan kunnen wij daar helpen of de juiste mensen zoeken." Met een wereldwijd netwerk van 15 venture partners kan DFF Ventures specialisten inzetten waar nodig, of het nu gaat om deep tech, cryptografie of andere niche-expertises.

In de pre-seed en seed-fase draait het due diligence-proces van DFF Ventures vooral om de founder en het team. "Het draait vooral om de mens en om de reeds gebouwde tech, als die er is. Soms is die er nog niet, en dat hoeft ook niet altijd", legt Kerssemakers uit. Een belangrijke les uit de afgelopen jaren: "Een B2B-marktplaats bouwt niet eerst de tech en probeert dan vraag en aanbod te creëren. Nee, je gaat eerst zelf bellen – met één, twee, drie mensen – en achter je staat een team van product owners en developers die op basis van die kennis de tech gaan bouwen. De eerste omzet komt vaak nog uit handmatig werk, maar uiteindelijk moet de herhaling via een platform lopen.”

We investeren bijna niet in single founders. Die expertise moet in het hele team zitten.

DFF Ventures investeert tussen 500.000 en 3 miljoen euro per deal, met een minimale eis van 15 procent aandeel. "Het hangt af van hoeveel geld een bedrijf nodig heeft en hoe groot de markt is. Dan ga je al snel naar 20 of 25 procent. Anders heeft het gewoon geen zin", aldus Kerssemakers. Domeinkennis is hierbij non-negotiable: "Domeinkennis is cruciaal. Dat moet echt. We investeren bijna niet in single founders. Die expertise moet in het hele team zitten, echt embedded. Zonder sectorkennis kom je niet eens aan tafel."

Circulaire economie als natuurlijke focus

Voor DFF Ventures is re-commerce en circulaire economie geen trend, maar een logische uitbreiding van hun kernactiviteit: marktplaatsen. "Het woord circulair is eigenlijk een modewoord geworden. Maar voor ons komt het voort uit de kern van marktplaatsen. Marktplaatsen verhandelen immers vaak geen nieuwe, maar gebruikte producten", legt Kerssemakers uit. Of het nu gaat om laboratoriumapparatuur, bussen of aluminium, het principe blijft hetzelfde: hergebruik en efficiëntie. "We zijn geen impactfund, maar veel van onze deelnemingen hebben wel een circulaire gedachtegang. Die founders willen de tussenpersoon uitschakelen en beide partijen een betere marge geven."

De veranderende geopolitieke dynamiek speelt een belangrijke rol in de strategie van DFF Ventures. Kerssemakers noemt Metycle, een aluminiummarktplaats, als voorbeeld: “Dat bedrijf koopt schroot op bij kleinere schroothandelaren. In een eigen fabriek in Maasmechelen zuiveren we dat materiaal, waardoor het per categorie een hogere waarde krijgt dan als het als schroot zou worden verkocht. Door dit lokaal te doen, in plaats van het naar China of India te sturen, houden we die grondstoffen in Europa. Om geopolitiek in te spelen op deze markt, bouwen we nu zes fabrieken wereldwijd – in Amerika, Azië, Engeland en mogelijk nog meer in Europa. Zo houden we lokaal aanbod en vraag in balans en ben je gehedged tegen afhankelijkheid van routes zoals China-Europa of Europa-Amerika. Daar wordt heel erg over nagedacht.”

De toekomst van re-commerce ligt volgens Kerssemakers in grading-technologie en trust layers. "De grading-technologie wordt steeds beter", aldus Kerssemakers. “Vroeger kon je een container vullen met schroot en stenen, maar nu kun je materiaal precies scheiden. Je voegt een trust layer toe: de koper weet zeker dat hij aluminium koopt, geen stenen. Deze technologieën maken marktplaatsen sterker. Waarom zou je via een handelaar kopen als een marktplaats inspectie, garantie en factoring kan bieden? Dat is het mooie: die mogelijkheid is er nu."

Exit-strategie: geduld en potentie in balans

Voor DFF Ventures is het natuurlijke moment voor een exit niet altijd duidelijk te bepalen. "In deze markt is dat best lastig te zeggen. Idealiter zo snel mogelijk, maar alleen als het goed kan", aldus Kerssemakers. Als eerste investeerder weten ze dat het jaren kan duren voordat een bedrijf klaar is voor verkoop. "Een fonds heeft natuurlijk een levensduur van 10 plus 2 jaar. Hoe ver ga je daarin? Dat is altijd het spel bij private equity en venture capital."

Met Fonds 1 en 2 die uitstekend presteren, toont DFF Ventures aan dat hun strategie werkt: "Bij Fonds 1 hebben we van de twaalf bedrijven vier met extreem hoge groei. Bij Fonds 2 hebben we bijvoorbeeld het eerdergenoemde aluminiumbedrijf – dat groeit gigantisch."

"Naar de maan in drie jaar": een ambitie die vorm krijgt

In 2022 stelde Kerssemakers dat DFF Ventures "naar de maan wilde in drie jaar tijd". Hoe ver zijn ze nu? "We zijn ver. We hebben een aantal portfoliobedrijven die ontzettend outperformen op alle vlakken. En dat is waar je als fonds naar kijkt: als het goed gaat met je bedrijven, dan gaat het goed met het fonds."

De succesvolle prestaties van Fonds 1 en 2 hebben ertoe geleid dat Fonds 3 relatief makkelijk kon worden opgehaald. "Mensen zien dat."

De opkomst van AI brengt zowel kansen als uitdagingen met zich mee. "Nou, dat AI zo snel gaat. En dat je, als je gaat investeren, moet nadenken: Hoe speelt AI hierin een rol? Is het overbodig? Helpt het juist?", reflecteert Kerssemakers. De impact van AI is onvoorspelbaar: "We hebben bedrijven die echt hard geraakt worden door AI, iets wat we nooit hadden voorzien. Bedrijven die opeens overbodig blijken door AI."

Toch blijft DFF Ventures optimistisch over hun positie in de markt: "Onze kracht is dat we voldoende aanbod hebben van potentieel uitstekende marktplaatsen, en daarom die focus kunnen vasthouden. Ik weet 100 procent zeker dat als we een marktplaats-founder aan tafel hebben, we de deal kunnen winnen."

DFF Ventures: ondernemers die investeren in ondernemers

DFF Ventures, oorspronkelijk opgericht als Dutch Founders Fund, is een early-stage venture capital-fonds uit Amsterdam dat zich richt op Europese marktplaatsen en ondergedigitaliseerde sectoren.

Het fonds wordt geleid door een team van ervaren ondernemers en operators: Patrick Kerssemakers, Laurens Groenendijk, Bas Beerens, Hidde Hoogcarspel en Remco van Zanten. Met een achtergrond in succesvolle bedrijven als fonQ, WeTransfer, Just Eat, Treatwell en Hiber combineren zij praktijkervaring met een hands-on benadering.

Succes ontstaat wanneer het geheel groter is dan de som der delen.

Wat DFF Ventures uniek maakt, is de bovengemiddelde betrokkenheid en het vermogen om startups te koppelen aan hun uitgebreide netwerken. Het fonds zoekt naar "een man of vrouw met een plan" – ondernemers met doorzettingsvermogen, creativiteit en de ambitie om snel te schalen. Met een no-nonsense mentaliteit en focus op echte uitvoering in plaats van alleen mooie pitchdecks, investeert DFF in de mensen achter de ideeën.

Met een sterke focus op internet, netwerkeffecten en e-commerce is DFF Ventures niet alleen een investeerder, maar ook een partner die helpt bij groei, strategie en het toekomstbestendig maken van bedrijven. Het fonds staat bekend om zijn full-commitment benadering en de overtuiging dat succes ontstaat wanneer het geheel groter is dan de som der delen.

In april 2026 sloot DFF Ventures zijn derde fonds af, met een inverteerbaar vermogen van 70 miljoen euro – meer dan oorspronkelijk voorzien door de grote interesse. Dit fonds richt zich op Vertical AI, marktplaatsen en software die de echte wereld raakt, zoals logistiek, handel en operationele processen waar concurrentievoordeel ontstaat uit data, netwerken en jarenlange inzichten.