Beurgang Dangote Oil Refinery uit Nigeria wordt de grootste in Afrika

Het bedrijf is eigendom van de miljardair Aliko Dangote en maakt deel uit van het conglomeraat Dangote Group. Met de verkoop van ongeveer 3 procent van de aandelen wil het bedrijf 1,6 miljard dollar ophalen voor verdere uitbreiding. Bij overschrijving kan het bedrag dankzij een greenshoe-optie (extra aandelen verkopen bij overbieding) oplopen tot circa 2,1 miljard dollar.

Het gaat om de grootste Afrikaanse aandelenemissie. Particuliere beleggers kunnen via fintechplatforms en andere digitale beleggingsdiensten vanaf 10 aandelen deelnemen, wat neerkomt op een minimale investering van ongeveer 4 dollar. 

40 tot 49 miljard dollar

Institutionele beleggers betaalden in juli 2,5 miljard dollar voor een belang van 6 procent. Daarmee werd de raffinaderij gewaardeerd op ongeveer 40 miljard dollar.Bij de huidige beursgang ligt de waardering volgens het prospectus rond de 49 miljard dollar. Volgens topman David Bird komt het prijsverschil doordat institutionele beleggers bij de private plaatsing onder meer akkoord gingen met een lock-upperiode.

Staatsfondsen en ADNOC

De Africa Finance Corporation, een van de institutionele investeerders, zei dat ook staatsinvesteringsfondsen en andere ontwikkelingsfinanciers deelnamen aan die eerdere financieringsronde. De staatsoliemaatschappij ADNOCuit de Verenigde Arabische Emiraten zou eveneens belangstelling hebben voor een investering..

Als alle aangeboden aandelen worden verkocht, levert de beursgang omgerekend ongeveer 1,6 miljard dollar op. Bij overinschrijving kan het bedrag dankzij een zogenoemde greenshoe-optie (extra aandelen verkopen bij overbieding) oplopen tot circa 2,1 miljard dollar.

Capaciteit verdubbelen

Analisten noemen de raffinaderij van systeemkritisch belang voor Nigeria. De installatie kan momenteel 700.000 vaten ruwe olie per dag verwerken. Dangote wil die capaciteit tegen 2029 verdubbelen tot 1,4 miljoen vaten per dag. De aandelenverkoop wordt daarnaast gezien als een belangrijk moment voor de Nigeriaanse kapitaalmarkt, waar sinds 2024 de belangstelling van particuliere beleggers sterk is toegenomen.

Eigenaar Aliko Dangote heeft aangekondigd alle bedrijven binnen zijn conglomeraat naar de beurs te willen brengen. Een tweede beursnotering van de raffinaderij in de Verenigde Staten behoort volgens hem over drie à vier jaar eveneens tot de mogelijkheden.