Waterland heeft 1,4 miljard euro voor nieuwe private equity overnames

De enterprise value van de portfoliobedrijven van Waterland bedraagt circa 7,5 miljard euro. Waterland heeft in totaal meer dan 275 overnames gedaan. Het totale eigen vermogen van Waterland is naar schatting 2,5 miljard euro. Bij de financiering van overnames heeft dit private-equitybedrijf de laatste jaren relatief steeds meer eigen geld moeten steken. Waar de verhouding eigen vermogen/vreemd vermogen nog 30-70 was, staat deze ratio nu op 50-50.

Waterland richt zich op ondernemers in gefragmenteerde groeimarkten die een dominante positie willen opbouwen via consolidatie en versnelde autonome groei met omzetniveaus tussen 10 miljoen en 200 miljoen euro. Investeringen worden gedaan in markten met duurzame groei en winstgevendheid, voldoende omvang, fragmentatie en (een begin van) consolidatie. Waterland richt zich op markten in beweging door trends als outsourcing & efficiency, vergrijzing, vrije tijd & luxe en duurzaamheid. Geografisch richt Waterland zich op Benelux, Duitsland, Oostenrijk, Polen en Zwitserland.

Het doel van Waterland is om de deelnemingen voor een periode van drie tot vijf jaar in portefeuille te houden.

28 maart 2014: Waterland neemt participatie in Unimar, producent van diepvriesproducten voor de bakkerijsector met een omzet van 73 miljoen euro (geen nadere details bekend). 

Het bedrijf was in handen van twee topmanagers, die na de overname zijn blijven zitten als bestuurders. 

19 maart 2014: Waterland investeert in internationale groei Quinity, leverancier van standaardsoftware voor verzekeraars. Quinity is in 2000 opgericht door vier voormalige collega’s van adviesbureau Ernst & Young en TNT Postgroup. Na intermediairsbedrijf Aevitae en softwareproducent Actuera is dit de derde deelneming van Waterland in de verzekeringsbranche. 

Overnameprijs en multiples: niet bekend gemaakt

19 december 2013: Waterland volledig operationeel in Polen met vijf medewerkers. Fund V richt zich op dit land met 1,1 miljard dry powder. Investeringen worden gezocht in de sectoren vergrijzing, outsourcing, vrije tijd & luxe en duurzaamheid. Het doel is bedrijven over te nemen met een omzet tussen 10 miljoen en 200 miljoen euro.

9 december 2013: Waterland beoogde nieuwe eigenaar Attero. 

De aandeelhouders stemmen in met verkoop aan Waterland voor een bedrag van 170 miljoen euro. Attero was voor 74% in handen van zes provincies en de resterende 26% was verdeeld over 120 gemeenten. 

Multiples: de overnameprijs was 0,5 maal de omzet en vijf maal het bedrijfsresultaat.

28 oktober 2013: Waterland opent zijn tweede kantoor in Duitsland in München voor de markten Zuid-Duitsland, Zwitserland en Oostenrijk. De eerste vestiging is in Düsseldorf. 

Waterland is in 1999 opgericht door Rob Thielen. Hij is vanuit zijn woonplaats Londen nog steeds actief als voorzitter ("Vanuit daar heb ik een beter overzicht over de Europese activiteiten", vertelde hij in 2011) en hoort samen met Lex Douze en Hans Scheepers tot de belangrijkste dealmakers. Inmiddels bestaat het investment team uit meer dan dertig mensen en is er een centrale staf van twintig mensen. Het hoofdkantoor van Waterland is gevestigd in Bussum. De funding van Waterland komt van institutionele beleggers uit de Benelux, Verenigde Staten, Scandinavië, Azië, Zwitserland, Verenigd Koninkrijk, Australië, Duitsland, Frankrijk en het Midden-Oosten.