Verzekeraar Lifetri gaat op in pensioentak Achmea

De Nederlandse verzekeraar Lifetri, met meer dan een half miljoen klanten met een uitvaart-, overlijdensrisico- of pensioenverzekering, gaat op in Achmea Pensioen & Levensverzekeringen. Sixth Street, de grootaandeelhouder van Lifetri, betaalt daarbij 445 miljoen euro en verwerft zo twintig procent van de aandelen in de gecombineerde pensioen- en leventak van de verzekeraars.

Afgelopen voorjaar werd al bekend dat Achmea zinspeelde op een fusie van de pensioentak. Ook toen ging de naam van Liferti rond. Achmea Pensioen- en  Levensverzekeringen heeft een omzet van circa 21 miljard, naar verluidt een buffervermogen van drie miljard euro en een waarde van 2,4 miljard.

Lifetri nam een aantal jaar terug nog het merk Klaverblad over. Ook nam Liferti in 2020 het pensioenfonds van Allianz over. Door de nieuwe deal zal de naam Lifetri verdwijnen. De klanten worden ondergebracht bij Achmea-merk Centraal Beheer. Voor de werkgelegenheid heeft de deal geen gevolgen. De ongeveer zestig medewerkers van Lifetri gaan allemaal over naar Achmea.

Achmea speelt met de deal onder meer in op de grootscheepse hervorming van het Nederlandse pensioenstelsel. Veel kleine pensioenfondsen zullen daardoor zoeken naar een ander pensioenfonds om mee samen te gaan, of naar een verzekeraar die hun pensioenverplichtingen kan overnemen. Dat laatste heet dan een pensioenbuy-out. Achmea ziet op die markt sterke groeimogelijkheden en denkt daar door de uitbreiding van zijn pensioen- en leventak beter van te kunnen profiteren.

De Nederlandse pensioensector is een van de grootste ter wereld. Alles bij elkaar komt er in die markt de komende jaren zo’n 20 miljard tot 30 miljard euro beschikbaar, denkt Achmea. Met Achmea Pensioen & Levensverzekeringen hoopt het concern in deze markt een marktaandeel van twintig procent te behalen.

De deal is nog onder voorbehoud van de afronding van het adviestraject met de betrokken ondernemingsraden en de goedkeuring door de toezichthouders. Achmea verwacht dit laatste in de tweede helft van volgend jaar, waarna kan worden begonnen met de overgang van de klanten. De gecombineerde pensioen- en leventak telt straks in totaal ruim 2,1 miljoen klanten. Daarmee gaat het volgens Achmea om een van de drie grootste spelers op dit vlak in Nederland.

Achmea werd bij de deal geadviseerd door De Brauw Blackstone Westbroek.

“Het was een complexe transactie die vanaf het begin veel varianten heeft gekend”, zegt Arne Grimme, de team lead namens De Brauw. “Het was een zeer intensief traject. Een stuk ingewikkelder dan een normale koop-verkoop transactie. De uiteindelijke transactie met Sixth Street en Lifetri is een boeiende partnership met veel potentie. Hopelijk een mooi voorbeeld in de toekomst van ’the best of both worlds'”.

Mariska Enzerink, Partner bij De Brauw Blackstone Westbroek, voegt toe: “De transactie ligt op het snijvlak van M&A en financial regulatory; een geïntegreerde aanpak tussen de betrokken teams van De Brauw en Achmea, alsook met andere adviseurs, was daarom essentieel. Wij hebben daar als kantoor echt onze toegevoegde waarde kunnen laten zien.”