‘Institutionele beleggers zetten duurzaamheid hoger op de agenda’

Steeds meer beleggers verplichten hun vermogensbeheerders dan ook om overwegingen op het gebied van Environmental, Social & Governance (ESG) mee te nemen bij investeringsbeslissingen. 

Uit  het onderzoek Sustainable investing van KPMG blijkt dat ruim 80 procent van de institutionele beleggers zijn zinnen inmiddels heeft gezet op beleggingen die naast voldoende rendement rekening houden met de maatschappelijke impact die het met zich meebrengt. Het onderzoek is uitgevoerd onder bijna 150 institutionele beleggers, hedge fonds managers en long-only managers in dertien landen die ruim 6.000 miljard dollar beheren. 

“Tot voor kort waren veel institutionele beleggers vooral uit op absolute rendementen”, zegt Leonie Jesse van KPMG Sustainability. “Nu beogen beleggers met hun investeringen én voldoende rendement én een positieve sociale impact. Mede ingegeven door wet,- en regelgeving, druk vanuit hun stakeholders, maar zeker ook met oog voor de mogelijke risico’s en kansen die gepaard gaan met ESG, verwachten zij van hun (hedge fund) managers dat zij hier bij hun beleggingsbeslissingen rekening mee houden.”

‘Alpha’ rendementen
Uit het onderzoek van KPMG blijkt dat veel hedge fondsen beperkte stappen zetten als het gaat om verantwoord beleggen. Niet meer dan 15 procent heeft ESG-factoren geïntegreerd in de strategie. Een ruime meerderheid, 75 procent, verkeert in de fase van verkenning. Jesse: “Niet meer dan 55 procent van de institutionele beleggers voert bij de keuze van een vermogensbeheerder een onderzoek uit dat inzicht geeft in de mate waarin ESG-factoren een rol spelen bij de beleggingskeuzes. Toch zien wij dat duurzaam beleggen steeds meer de norm aan het worden is. Zeker bij institutionele beleggers. Veel hedge fondsen vinden het echter lastig om hun normen van vroeger, het realiseren van hoge, ‘alpha’ rendementen los te laten. Ruim de helft van de onderzochte hedge fondsen heeft weliswaar oog voor ESG-factoren, maar heeft uiteindelijk het creëren van meer dan gemiddelde rendementen bovenaan de agenda staan. Slechts zeven procent van de hedge fondsen kijkt met name naar de mogelijke beleggingsrisico’s als gevolg ESG-issues. Zo’n 40 procent van de institutionele beleggers geeft aan ervan overtuigd te zijn dat ESG integratie mogelijkheden biedt om alpha te genereren en tegelijkertijd de portefeuille een meer defensief karakter geeft. Veel hedge fondsen vinden deze benadering kennelijk nog lastig. Ruim de helft van de onderzochte hedge fondsen heeft weliswaar oog voor ESG-factoren, maar slechts 15 procent van de managers hebben deze factoren in hun strategieën geïntegreerd.”

Download ook de whitepaper: Sustainable investing: fast-forwarding its evolution