Hoogleraar Muel Kaptein van KPMG over hoe een sector zijn integriteit kan verbeteren

Op de NVP Lentebijeenkomst was een van de sprekers Muel Kaptein, professor bedrijfsethiek aan Erasmus Universiteit en partner bij de KPMG-afdeling Forensic & Integrity. Meerdere private equity managers gaven na het event bij ons aan wel meer van Kaptein te willen horen.

 

Daarom ging de M&A Community nog eens langs bij de bijzonder hoogleraar om een kopje koffie met hem te drinken. Het resultaat: stof om over na te denken. Niet alleen voor private equity, maar ook voor investment bankers, advocaten, dataroomproviders … eigenlijk voor iedere professie.

 

—> NVP Lentebijeenkomst: “Private equity is veel te lang, veel te gesloten geweest”

—> Analyse: Private equity kan de wapens neerleggen; tijd voor bezinning

Muel: “Eigenlijk kun je dat samenvatten als: het goede doen als niemand kijkt. Vaak wordt goed gedrag nageleefd omdat er anders een direct negatief gevolg voor jezelf aan verbonden is, zoals een boete, statusverlies of slechte publiciteit. Maar wat als dat er niet is? Neemt het bedrijf of de persoon dan ook zijn ethische verantwoordelijkheid?"

"De filosoof Plato maakt ook wel de vergelijking met onzichtbaarheid. Wat zou je doen als je onzichtbaar was. Als er niemand is die je daden kan veroordelen. Ga je dan over tot diefstal, fraude en andere handelingen die als slecht worden beschouwd?”

“De omgeving reageert vaak op onwenselijk gedrag. Er komt ophef in de media, er volgen rechtszaken of de sector wordt het mikpunt van NGO’s. Natuurlijk kan het een keer fout gaan en de media of NGO’s hebben niet altijd gelijk. Maar als het een patroon wordt, is dat vaak wel een indicatie van dat er iets mis is.”

“We kunnen stellen dat accountancy, woningcorporaties en de bancaire sector de laatste jaren onder vuur hebben gelegen. Maar die zijn nu hard aan het werk om dat te verbeteren. Op dit moment is er door de Panama Papers ook een ethische discussie ontstaan over belastingontwijking- en ontduiking. Hoe ver moeten fiscalisten gaan in het bevoordelen van de cliënt? Daarnaast gebeuren er in de farmaceutische industrie dingen die de maatschappij onacceptabel vindt. Maar ook die neemt nu gelukkig concrete stappen om dat te verbeteren.”

“Ja, farmareus GlaxoSmithKline betaalde voorheen artsen om producten van het bedrijf te promoten op medische congressen. Als eerste farmaceut heeft het besloten dat niet meer te doen.”

 

Muel Kaptein tijdens zijn presentatie op de NVP Lentebijeenkomst 

“Niet echt ethisch verantwoord inderdaad. De rest van de farmaceuten is in gezamenlijk verband juist aan het kijken naar in hoeverre zij medicijnen voor mensen in derdewereldlanden meer beschikbaar moeten en kunnen maken. Zo wordt de immoraliteit van Shkreli een individueel issue in plaats van sectorbreed. Onverantwoord handelende individuen zullen er altijd zijn.”

“Daar zijn veel oorzaken van. In het bedrijfsleven is prestatiedruk de meest voorkomende. Eigenlijk paradoxaal, maar bedrijven of bestuurders doen vaak verkeerde dingen omdat zij proberen hun reputatie te behouden. Een onderneming is groot en succesvol, en wil dat graag blijven. Om dat doel te bewerkstelligen, wordt alles uit de kast gehaald. Neem Volkswagen, een van de meest geavanceerde en grootste autofabrikanten ter wereld. Juist in dat succesvolle concern besloten mensen om te sjoemelen met software zodat de daadwerkelijke CO2-uitstoot van de auto’s lager uitviel – het bekende Volkswagen-schandaal."

"Een andere veelvoorkomende oorzaak is blindheid. Het creëren van een eigen werkelijkheid. Dat gebeurt als een sector of bedrijf niet meer in contact staat met zijn omgeving, zoals leveranciers, klanten en toezichthouders. Als er dan op een gegeven moment kritiek komt, trekt een sector nog verder in zijn schulp. ‘De rest snapt er niets van’, is dan de reactie. Maar de omgeving trekt vrijwel altijd aan het langste eind. Het is daarom van belang om van buiten naar binnen te kunnen kijken – om kritiek te kunnen absorberen en oprecht geïnteresseerd te zijn in andere stakeholders. Je hoeft echt niet met alle kritiek eens te zijn, maar als je kritiek goed tot je door laat dringen en vervolgens helder uitlegt waarom jij het anders ziet, komt er vaak wel een bepaald begrip. Dan zullen andere partijen niet zo snel meer zeggen dat je niet integer bent."

 

—> Lees nog meer oorzaken in het artikel op Bussines Insider – 27 Psychological Reasons Why Good People Do Bad Things – dat gaat over het werk van Kaptein

Dus mensen hoeven het niet per se met elkaar eens te zijn?
"Klopt. Met de politieke standpunten van de SGP is het merendeel van de bevolking het ook niet eens. Toch vinden de meeste mensen het wel een integere partij.”

“Professor Jaap van Manen, voorzitter van de Monitoring Commissie Corporate Governance Code, vraagt meer aandacht in de board room voor cultuur en integriteit. Deze twee zaken in positieve zin veranderen, is effectiever dan een heel pakket aan complianceregeltjes."

"Belangrijk is ook dat de maatschappelijke impact van een bedrijf wordt gemeten en uiteindelijk aandacht krijgt. Van waarde naar waarden, noemen we dat. Dus niet alleen winstcijfers of economische groei in het jaarverslag etaleren, maar bijvoorbeeld ook de creatie van werkgelegenheid of terugdringing van de CO2-uitstoot.”

“Een goed hulpmiddel is een integriteitscode. Daar gaat het in veel bedrijfstakken al mis. Sommige brancheverenigingen hanteren een code die al tien jaar niet is geüpdatet. Voer eerst maar eens een fatsoenlijke code in. Als dat gebeurt is, moet  de code onder de aandacht worden gebracht van de leden, anders heeft het geen effect. Dat bereik je bijvoorbeeld door er over te communiceren op evenementen, in nieuwsbrieven of in media. De code moet besproken worden. De NBA, de branchevereniging voor accountants, heeft een app ontwikkeld waarin leden om de week een ethisch dilemma over hun vak krijgen voorgeschoteld dat ze kunnen beantwoorden en met elkaar bespreken. Zo hou je integriteit op de agenda en kun je de code up to date houden."

"Als derde is van belang dat bedrijven ook echt aan de slag gaan met hun code. Keurmerken kunnen daar toe aan sporen. Of roep bepaalde prijzen in het leven die gaan over maatschappelijke waarde. Er zijn ontzettend veel M&A Awards en adviseurs verzamelen graag tombstones van deals maar wat zegt dat nou allemaal? M&A-Kantoren roepen graag: ‘ik ben bij zoveel transacties betrokken’ en private equity brengt vaak ter sprake in hoeveel deelnemingen wel niet is geïnvesteerd. Dat zijn allemaal financiële waardes. Het zegt niks over de echte waarde die het advieswerk of het aandeelhouderschap creëert." 

"Waarom is er bijvoorbeeld geen value award voor een deal die de meeste waarde zoals werkgelegenheid heeft gecreëerd? Om even de vergelijking te maken met een andere sector: je kunt als autofabrikant pronken met de hoeveelheid auto’s die je verkoopt. Dat mag. Maar interessanter is: hoeveel mensen je veilig of energiezuinig van A naar B vervoert. Tesla slaagt bijvoorbeeld heel goed in dat laatste. En daaruit volgt dan weer financieel succes.” 

 

“Nee, dat is echt iets anders. Bij corporate integrity gaat het niet om wat je zelf vindt, maar wat het bedrijf als belangrijk beschouwt. Wanneer je een vriend in privé geld leent, leg je dat niet vast met een contract. In het bedrijfsleven doe je dat wel als je een ander geld leent. Dat vinden we in het bedrijfsleven ook logisch en normaal.”

“Als leden de gedragscode goed hebben vertaald naar hun eigen organisatie en er een levendige discussie binnen de sector is over morele vraagstukken. En nog belangrijker: dat de legitimiteit van de sector niet door anderen ter discussie wordt gesteld maar juist als toonbeeld wordt gezien hoe maatschappelijke meerwaarde op een integere wordt gecreëerd. En dat hierbij goed wordt verdiend is dan geen bron van verwijt maar juist teken dat je het goed doet.”