Genomineerd Best Debt Advisor 2014: Christian Savvides – Rothschild
Christian Savvides van Rothschild is genomineerd voor de M&A Award in de categorie Best Debt Advisor. "Terugkijkend is 2014 een hoogtepunt geweest in de markten voor (schuld-)kapitaal over alle verschillende producten, variërend van bank financiering en obligaties, tot private placements en unitranche financiering", zegt Savvides.
De adviseur concludeert zag de leverage multiples toenemen terwijl de voorwaarden (pricing en convenanten) juist gunstiger zijn geworden. "Deze ontwikkelingen zijn een duidelijk gevolg van de sterke concurrentie tussen financiële instellingen om (renderend) kapitaal in de markt aan het werk te kunnen zetten."
"Sinds afgelopen oktober is de dynamiek in de markt veranderd", constateert Savvides. "De veranderingen restulteren in een meer beperkte uitgifte van nieuwe obligaties en in zijn algemeenheid veel meer selectief gedrag vanuit de belangrijkste kapitaalverschaffers. Vooruitkijkend naar 2015 lijken de markten sterk te blijven voor groeiende bedrijven en voor bedrijven met een duidelijk financieel track record, terwijl het voor andere bedrijven en in bedrijven in bepaalde sectoren (bijvoorbeeld de bouw of uitgevers van kranten) veel lastiger zal zijn om tegen gunstige voorwaarden krediet op te halen. Gegeven de voortdurende economische zorgen omtrent de Eurozone en daarnaast ook de huidige geo-politieke spanningen verwachten we dat deze gebalanceerde (en selectieve) marktomgeving nog enige tijd aan zal houden."
Savvides was in 2014 bij meerdere deals betrokken. Onder een selectie van deals met ieder afzonderlijk, verscheidene interessante elementen.
- $1bn capital reorganisation of O3B Networks – heronderhandeling van complexe project financiering alsmede het ophalen van nieuw kapitaal (voor additionele satellieten)
- Refinancing of Pon Holdings – waaronder de amendment van een €800m RCF en de introductie van een bespoke junior €120m instrument, gefinancierd door verscheidene Nederlandse verzekeringsmaatschappijen
- €160m refinancing of Total Specific Solutions – gebruikt voor het aflossen van de door de nieuwe eigenaar (i.e. Constellation Software) gebruikte equity bridge voor de initiële acquisitie
- Advised on growth funding for Transparent – introductie van unitranche investeerder ter financiering van groei en (toekomstige) acquisities
- Debt advice on sale of Nedschroef – financieringsadvies aangaande de verkoop aan Shanghai Prime Machinery evenals een dual track herfinancieringsproces als alternatief voor een verkoop
- Ring-fenced refinancing of Wegener and Limburg newspaper groups – herfinanciering ter facilitatie van de daaaropvolgende verkoop door Mecom
- €2.1bn restructuring of Endemol – adviseur van de senior lenders met betrekking tot de langlopende herstructurering van Endemol
- Adviser to Scotch & Soda on financing options – advies aangaande deze herfinanciering volgt op ons eerder advies aangaande de acquisitiefinanciering in 2013
- Debt advice on €730m recommended offer for Exact by Apax
- Retained adviser to two listed construction groups on financing options
Komt u ook naar de M&A Awards?
Wilt u ook verzekerd zijn van een tafel tijdens hét jaarlijkse evenement voor M&A, corporate finance en private equity? Neem voor uw reservering en verdere informatie contact op met Ezri Blaauw via eblaauw@alexvangroningen.nl of 020 5788913. Gratis naar M&A Awards galafeest? Word vóór 11 december lid met de partnercode actie1 en ontvang gratis een toegangskaart (t.w.v. 250 euro) voor het M&A Awards feest. Meld u hier aan.
