Jacqueline Huisman (Yellow Hive): "We groeien sneller door beter te integreren”

Doelstelling voor de Nederlandse markt – binnen de Top 5 van financiële dienstverleners belanden – is na ruim 170 overnames sinds 2021 inmiddels bereikt. Nu gaat Yellow Hive Europa in. Om ook in Duitsland en Spanje voet aan wal te zetten. Jacqueline Huisman, Directeur M&A van de financiële adviesorganisatie uit Hoofddorp, licht die acquisitiestrategie toe.

De recente krachtenbundeling van Yellow Hive met SUREbusiness – inmiddels goedgekeurd door de AFM – is zo’n voorbeeld van die door Jacqueline Huisman, in samenwerking met CEO Ger Knikman, geregisseerde M&A-strategie. Want met die transactie bereikt de financieel dienstverlener waarschijnlijk de Top 3-positie in de branche.

“Voor ons een grote en belangrijke deal”, vertelt de directeur Mergers & Acquisitions van Yellow Hive. “SUREbusiness is een toonaangevende speler in de Nederlandse verzekeringsmarkt, met 730 aangesloten kantoren door heel het land. De organisatie biedt met SUREnet een uitgebreid kennis- en vergelijkingsplatform voor zakelijke verzekeringsadviseurs. SUREbusiness blijft opereren onder de eigen naam en werd in 2022, 2023 en vorig jaar door DFO uitgeroepen tot ‘Beste Serviceprovider Schade Zakelijk’. Prachtig voorbeeld van hoe wij als Yellow Hive constant groeien, uitbreiden en de kwaliteit opstuwen.”

Ook tekenend voor het M&A-beleid van Yellow Hive; de 90 medewerkers van SUREbusiness blijven werkzaam op de vestiging in Alkmaar en het huidige managementteam blijft operationeel actief en krijgt een belangrijke rol in de samenwerking tussen beide partijen. CEO Ger Knikman van Yellow Hive: “Met de aansluiting van SUREbusiness vergroten we onze schaal en versterken we het aanbod voor adviseurs. We zien deze toevoeging als een belangrijke, positieve groeistap van onze organisatie.”

'Trots op deze deal, in het hele proces waren er 27 geïnteresseerde partijen'
Samen met CEO Ger Knikman – niet alleen zakelijk, maar ook in het dagelijkse leven haar partner – tekent Jacqueline Huisman voor het overnamebeleid, ook bij deze recente samensmelting. “Op deze deal ben ik heel trots”, licht ze toe.

“In het hele proces waren er 27 partijen geïnteresseerd om SUREbusiness over te nemen. Het is natuurlijk een enorm compliment dat de ondernemer dan uiteindelijk voor Yellow Hive kiest. De grootste drijfveer is dat er een onderlinge klik tussen de verkopende en kopende ondernemer moet zijn. Ook heel mooi; van het prille begin van de onderhandelingen tot de uiteindelijke closing en goedkeuring door de AFM heeft slechts zes weken in beslag genomen. Wat goed is, komt snel!”

Een uiterst actief M&A-beleid kan Yellow Hive niet worden ontzegd; zo’n veertig deals op jaarbasis, 170 overnames in een tijdsbestek van ruim vier jaar. “Waar we ook trots op zijn: negen van de tien keer blijven ondernemer en managementteam aan boord. Belangrijk voor de continuering van de business. Voorwaarde is dat culturen moeten passen. Puur en dynamisch ondernemerschap is daarbij key. Als we gaan praten en de onderhandelingspartner blijkt – ik generaliseer maar even – ‘een saai grijs pak’ te zijn, haken we heel snel af. Want dat past niet bij onze kleur geel, die staat immers voor dynamiek, geluk en plezier.”

"Als we gaan praten en de onderhandelingspartner blijkt 'een saai grijs pak’ te zijn, haken we heel snel af."

“Wat we graag horen van een potentiële partner: ‘Kijk, ik heb een plan, ik heb een idee, ik ga dit uitvoeren!’ Ik wil dat partijen met wie we gaan samenwerken, ervaren dat ze de ruimte krijgen om plannen uit te rollen, dat ze zich realiseren dat ze mét de kennis en ervaring van Yellow Hive doelen beter en sneller kunnen bereiken. En altijd samen, als groep. Gevolg van zo denken, is dat mensen tal van ideeën krijgen hoe zij onze knowhow nog verder kunnen benutten om hun bedrijfsonderdeel nóg beter te maken, verder te laten groeien. Het is geweldig om te zien hoe mensen over en weer enorme energie van elkaar krijgen.”

'Ons integratiebeleid is tot in detail uitgewerkt, dat kost natuurlijk tijd'
Over post-M&A, een hot item bij overnames en fusies, omdat het daar vaak misgaat, zegt Jacqueline Huisman: “We zijn voorzichtig met het selecteren van overnamekandidaten. Dat is ook de reden dat we bij de start van Yellow Hive minder snel groeiden dan de concurrentie, nadat de consolidatieslag eenmaal was begonnen. Onze integratieagenda is tot in detail uitgewerkt, in de praktijk kost dat natuurlijk tijd. Tijd die menig concurrent van ons niet had of nam. Nu zijn we die anderen met vlag en wimpel aan het inhalen, juist omdat zij op achterstand staan qua integratie en de samenwerking daardoor nog wel eens strandt.”

Als voorbeeld van de Yellow Hive-manier van succesvolle samenwerken, noemt de directeur M&A het shared service center. “Dat center is groot en wijdvertakt”, zegt ze. “We hebben een compliance afdeling, de juridische tak, we hebben IT, we hebben marketing, we hebben een eigen integratieafdeling. Allemaal in eigen huis, allemaal binnen en voor de groep. Kijk, we nemen geregeld bedrijven over die doorgaans minder georganiseerd zijn dan wijzelf. Logisch, het gaat vaak om kleinere ondernemers die allemaal te maken hebben met dezelfde problemen en uitdagingen. Digitalisering, de constant veranderende wet- en regelgeving. Ondernemers denken vaak ‘ik ben meer bezig met dit soort zaken dan dat ik nog aan mijn klanten toekom’. Dergelijke zaken nemen we als eerste na een overname weg bij die ondernemer. Tijdens het due diligence proces zien we natuurlijk wat de aandachtspunten zijn in die eerste honderd dagen na de overname. Bijvoorbeeld dat er te weinig aan de eisen rond privacy wetgeving is gedaan.”

'De menselijke maat staat bij ons centraal'
Wat, zo benadrukt Jacqueline Huisman, Yellow Hive mede onderscheidt van branchegenoten: de menselijke maat staat bij ons centraal. “Vaak horen we onder medewerkers van bedrijven die bij ons aansluiten dat ze eerder een overname hebben meegemaakt om vervolgens nooit meer iets van de nieuwe eigenaren te horen. Dat onpersoonlijke steekt mensen. Wij blijven communiceren, blijven oprechte aandacht geven.”

“We vinden het ook heel erg belangrijk dat de medewerkers persoonlijk door onze directie uitleg krijgen over Yellow Hive, onze dienstverlening en de mogelijkheden binnen ons bedrijf. We zijn er trots op dat de medewerkers, die immers zelf niet kiezen voor een overname, toch hun plekje weten te vinden binnen ons bedrijf en aanblijven. Mijn directie-collega’s en ik gaan zo vaak als mogelijk op bezoek bij de ruim veertig vestigingen die we nu in Nederland hebben.”

Vorig jaar werd Yellow Hive opgenomen in de Top 250 van snelst groeiende Nederlandse bedrijven, een lijst gebaseerd op het jaarlijkse onderzoek van het Erasmus Centre for Entrepreneurship. Sinds 2022 groeide de omzet van de financieel dienstverlener met 150 procent en het aantal medewerkers tot ruim 1250.

CEO Ger Knikman: “Groei brengt uitdagingen met zich mee. Door te blijven investeren in onze mensen en technologie, zorgen we dat we niet alleen sneller, maar ook slimmer en duurzamer groeien. Mensen maken het verschil. Wij zoeken continu naar gemotiveerde professionals met specialistische kennis om onze klanten de beste service te bieden. Dankzij deze aanpak bouwen we stap voor stap aan een sterke en toekomstbestendige organisatie. En dit is pas het begin. Onze ambitie blijft om uit te bouwen tot een toonaangevende Europese speler in de verzekeringssector. Met focus op kwaliteit, duurzame integraties en een cultuur waarin trots en samenwerking centraal staan.”

‘No Risk is zo’n nichebedrijf met specialistische kennis in huis”
Jacqueline Huisman: ”Yellow Hive is opgesplitst in zeven business units, met elk meerdere labels in de markt. De eerste is onze tak met verzekeringsintermediairs, met You Sure als grootste intermediair. Financieel Fit Groep is ons hypotheekfranchisebedrijf met meer dan 75 franchisenemers door heel Nederland. De derde business unit is ons volmacht bedrijf met verzekeringsoplossingen van Nederlandse en internationale verzekeraars. Yinco, SUREbusiness en apc holland zijn de bekendste labels binnen deze business unit. Als vierde business unit hebben we onze employee benefits-tak met onder andere Felixx. werk & inkomen, die alle kennis en ervaring op het gebied van pensioenen, personeelsverzekeringen, arbodienstverlening, salarisadministratie en HR-vraagstukken bij elkaar brengt.”

“Dan hebben we nog drie business units met meerdere nichebedrijven”, vervolgt Huisman. “Allemaal bedrijven met professionals met specialistische kennis en expertise om onze klanten de beste service te bieden. Denk aan de media-, entertainment- en evenementenbranche. Het in Amsterdam gevestigde No Risk is zo’n onderneming die nagenoeg alle evenementen in Nederland – van grote concerten tot braderieën en van de film- tot de entertainmentindustrie – verzekert. Daarnaast zijn we actief in de sectoren maritiem, offshore, transport & logistiek en vrije tijd & horeca.”

De financiële adviesmarkt is sterk gefragmenteerd, met veel intermediairs en nichepartijen. Maar de markt is afgelopen jaren ook geconsolideerd, Yellow Hive heeft met 170 overnames daar een behoorlijk dikke handtekening onder weten te zetten. Zijn er nog kandidaten in Nederland waar jacht op wordt gemaakt?

'Waarom Duitsland? Een enorme groeimarkt, veel minder geconsolideerd'
Directeur M&A Jacqueline Huisman: “Wat je ziet is dat wij afgelopen jaren in Nederland een heel mooi en compleet platform hebben kunnen neerzetten. Natuurlijk zijn we zeer geïnteresseerd als we een fraaie nichepartij of intermediair met een mooie portefeuille tegenkomen, een parel. Maar we richten ons nu op met name Duitsland. Voor onze aandeelhouders, onze investeerders, is het natuurlijk aantrekkelijk als we over pakweg drie á vier jaar ook groot buiten Nederland zijn. Dat je volop actief de Europese dienstverlening aan het uitrollen bent. Waarom Duitsland? Een enorme groeimarkt, veel minder geconsolideerd dan bij ons, met ongeveer 45.000 intermediairs. Daar is nog heel veel te halen. Per 1 januari hebben we bij onze oosterburen ons eerste platform overgenomen.”

"Duitsland is een enorme groeimarkt, veel minder geconsolideerd dan bij ons, met ongeveer 45.000 intermediairs. Daar is nog heel veel te halen."

FVB (Gesellschaft für Finanz- und Versorgungsberatung mbH) heet dat platform, een serviceprovider, met 450 aangesloten agenten. Yellow Hive ontving in 2024 een substantiële investering van de Europese private equity-groep IK Partners, waarmee het de groeistrategie in Duitsland en andere markten – in Spanje zijn inmiddels al stappen gezet, later volgt ook België – verder kan uitbreiden. Onder leiding van de Duitsers Tom Rohrbach en Ralf Blum zullen verdere overnames volgen. “Met Tom en Ralf aan het roer beschikken we over een ervaren en ondernemend leiderschapsteam dat onze ambitie om in Duitsland een toekomstbestendig platform te bouwen, krachtig zal voortzetten”, aldus CEO en oprichter van Yellow Hive Ger Knikman.

Jacqueline Huisman: “We zijn in Duitsland in de afrondende fase van een zestal acquisities. In 2026 willen we nog meer focus op groei in Duitsland. Daarnaast zijn we inmiddels ook al in gesprek met een viertal onderling samenwerkende Spaanse bedrijven. Die beschikken over een groot netwerk van in onze groep geïnteresseerde ondernemers. We werken in het buitenland samen met makelaars die potentiële overnamekandidaten voor ons zoeken.”

'Het is ook zaak de relatie met de ondernemer fris en fruitig te houden'
De Directeur M&A en de CEO van Yellow Hive werken nauw samen, ook met een vast team van adviseurs (financieel, fiscaal juridisch). “Die kijken, vanzelfsprekend, kritisch toe in het due diligence proces. Maar het is daarbij ook zaak om de relatie met de ondernemer fris en fruitig te houden”, zegt Jacqueline Huisman. “Die ervaart zo’n traject immers als vrij stressvol, er worden tal van vragen gesteld. En uiteindelijk wil je na de closing dóór met die ondernemer, je wil dat de relatie goed is en goed blijft. Dat hij of zij er na de acquisitie nog steeds zin in heeft, die finesse is belangrijk.”

“Ger voert de acquisitiegesprekken, wat uiteindelijk het allerbelangrijkste is”, vervolgt ze. “Want die ondernemer moet uitdrukkelijk voor Yellow Hive kiezen. Die wil moet er zijn, dat is een eerste voorwaarde. Als het dan tot een vervolgproces komt, organiseer ik dat. Tot en met de biedbrieven, de zorg voor een digitale kluis en de begeleiding van het volledige due diligence-proces, tot en met de closing bij de notaris.”

Huisman ervaart dat veel ondernemers van middelbare leeftijd nog wel willen ‘ondernemen’, maar weinig trek hebben om allerlei compliance vraagstukken te moeten oplossen. “Eigenaren en/of founders in de leeftijd van 45 tot 50 jaar hebben vaak geen zin om dat allemaal zelf te organiseren. Die willen hun bedrijf verkopen, maar vinden het nog wel superleuk om een aantal jaren door te gaan. Dat gebeurt in de praktijk in negen van de tien gevallen. De compliance, HR- of IT-issues worden bij ons in het shared service center ondergebracht, zíj kunnen met hun team door met het bedrijf.”

'We vinden dat je een prachtig bedrijf hebt, blijf het vooral op jullie manier doen'
“Bonus voor hen én belangrijke reden om voor Yellow Hive te kiezen: wij laten veel ruimte voor het ondernemerschap. ‘Natuurlijk moet er maandelijks op een bepaalde wijze financieel gerapporteerd worden’, zeggen we dan, ‘maar we vinden dat je een prachtig bedrijf hebt, blijf het vooral op de manier doen zoals jij en je team gewend zijn!’ Ook bieden we ondernemers de mogelijkheid na verkoop een deel van hun opbrengst terug te investeren in de groep. Waardoor hij of zij profiteert van het succes van Yellow Hive en het stimuleert de onderlinge samenwerking tussen de verschillende bedrijven. Zo’n 95 procent van de ondernemers die na verkoop in het bedrijf blijven, kiest voor een herinvestering.”

Het vijfjarenplan van de Directeur M&A? “Overnames in Nederland te blijven doen en onze buitenlandse platforms uit te bouwen, stuk voor stuk prachtige uitdagingen. Zorgen voor verdere groei en continuïteit van de kwaliteit. Dat we – opnieuw weer – aan het bouwen zijn, geeft enorm veel energie. Tot onze investeerders (IK Partners, AlpInvest, TPG GP Solutions en Pantheon) wellicht rond het jaar 2029 of 2030, naar een exit toewerken, naar een koper zoeken, naar een andere meerderheidsaandeelhouder uitkijken. Eentje die Yellow Hive naar nog grotere hoogten kan stuwen. Als we straks zijn doorgegroeid tot dat Europese platform in de financiële dienstverlening zullen er meerdere kapers op de kust zijn. Tja, en ik hoop dan zeker ook een rol te mogen spelen in zo’n nieuwe organisatie.”