5 M&A-trends voor 2025

Met lagere rentetarieven, beteugelde inflatie en een nieuwe Amerikaanse regering biedt de vooruitblik voor 2025 optimisme: M&A-activiteiten zullen voortbouwen op de positieve ontwikkelingen van dit jaar.

Uit onderzoek van WTW’s Quarterly Deal Performance Monitor (QDPM) blijkt een gestage toename in het aantal deals met een waarde van meer dan één miljard dollar in de afgelopen twaalf maanden. Deze positieve trend heeft het vertrouwen in bestuurskamers in het komende jaar aanzienlijk vergroot.

Vijf M&A-trends voor 2025
Na een uitdagende periode waarin de markt te maken kreeg met inflatie en stijgende rentetarieven, vertoonden de M&A-activiteiten in 2024 tekenen van herstel. Toch blijft het een uitdaging voor kopers en verkopers om complexe en kostbare transacties succesvol te voltooien in de snel veranderende M&A-omgeving.

Jana Mercereau, Hoofd Corporate M&A Consulting voor Europa bij WTW, belicht vijf cruciale trends die bedrijven in 2025 in de gaten moeten houden:

1. Consolidatie en groei van deals in het middensegment
Door een tekort aan hoogwaardige M&A-targets in 2024 beschikken bedrijven nu over recordhoeveelheden cash die moeten worden ingezet. Met een verwachte toename van de dealstroom in de komende twaalf maanden, zal de focus liggen op investeringen in kernactiviteiten die inkomsten genereren en de concurrentiepositie versterken, terwijl niet-kernactiviteiten worden afgestoten.

“Uit WTW-data blijkt dat de markt in het derde kwartaal van 2024 voornamelijk was gericht op grote deals, maar voor 2025 wordt een sterke toename in M&A-activiteiten in het middensegment verwacht. Deze groei wordt gedreven door toenemende druk op de marge en de zoektocht naar niet organische groei als katalysator voor digitale transformatie. Ook private equity-spelers, die onder druk staan om grote hoeveelheden kapitaal in te zetten, zullen deze stijging in carve-outs en spin-offs zien als een kans om waarde te creëren.”

2. Het kantelpunt voor AI
Digitale transformatie en de groeiende toepassing van AI in het dealproces zullen in 2025 een belangrijk thema zijn. Technologie gedreven dealmaking wordt versterkt door bedrijven die AI-capaciteiten willen integreren, zoals automatisering, cloud computing en cybersecurity, om concurrerend te blijven in een digitale wereld.

“Met technologie die al een cruciale rol speelt in elke deal, is de vraag of 2025 een kantelpunt zal zijn voor Generatieve AI (GenAI). Het moment waarop de hype plaatsmaakt voor realistische verwachtingen en de werkelijke waarde van AI zichtbaar wordt, onder meer als krachtig hulpmiddel om het intensieve M&A-proces te stroomlijnen – van het zoeken naar een over te nemen partij tot due diligence en integratie.”

3. Economische stabiliteit
“Verbeterende economische omstandigheden en een positiever marktsentiment zullen kopers de broodnodige voorspelbaarheid bieden om hun financieringsplannen op te stellen. Dit geldt met name voor middelgrote bedrijven die afhankelijk zijn van leningen. Een stabielere basis zal leiden tot meer dealactiviteit. Sterke aandelenmarkten zullen eveneens een drijvende kracht achter M&A zijn, aangezien zij meestal samengaan met een positief economisch vooruitzicht en hoog vertrouwen onder CEO’s.”

4. Geopolitieke onzekerheden
“2024 was het jaar van de gang naar de stembus met meer dan vijftig verkiezingen wereldwijd en hoewel er op korte termijn minder politieke instabiliteit wordt verwacht, zal geopolitiek onvermijdelijk het wereldwijde M&A-landschap blijven bepalen.

“Bedrijven zullen klaar moeten zijn voor de risico’s die gepaard gaan met snelle veranderingen in de regionale en wereldwijde stabiliteit, met name conflicten in het Midden-Oosten en Oekraïne. De impact van de handelsrelatie tussen de VS en China op de kosten van zakendoen kan voor nog meer complexiteiten zorgen waar dealmakers het komende jaar zorgvuldig doorheen zullen moeten navigeren.”

5. Regelgeving
“Dealmakers zullen energie putten uit het vooruitzicht van minder regelgeving en zullen voorzichtig zijn terwijl ze een afwachtende houding aannemen met betrekking tot het beleid dat daadwerkelijk wordt ingevoerd door de komende regering van het Witte Huis. Meer sterk gereguleerde sectoren, zoals de financiële en farmaceutische sector, waar het antitrusttoezicht zou kunnen versoepelen, zullen waarschijnlijk een toename in fusies en overnames zien.”

“Er tekent zich al een duidelijke consensus af dat de fusie- en overnamemarkt klaar is voor een aanzienlijke opleving in 2025 met technologiegedreven deals op de voorgrond”, besluit Mercereau. “Dit gaat verder dan de implicaties van het ‘superverkiezingsjaar’ 2024, tot ver in de toekomst.”

Lees ook: Private equity: Marktvoorspelling voor 2025 en de grootste uitdagingen