Verzekeringsmarkt: grote spelers kopen middelgrote kantoren

In de Nederlandse verzekeringsmarkt is een duidelijke verschuiving zichtbaar van consolidatie naar dominantie. Een kleine groep spelers bepaalt steeds nadrukkelijker het marktbeeld. Dat komt naar voren in de Overnamemonitor Verzekeringsmarkt H2-2024 van BHB Dullemond.

Grote consolidators zetten steeds vaker in op regionale clustering. Deze hub-strategie’ stelt hen in staat om synergie- en schaalvoordelen sneller te realiseren, zo analyseert BHB Dullemond.

In de tweede helft van 2024 blijft het aantal transacties op een hoog niveau, maar opvallend is vooral de verschuiving in de dealgrootte. “Met name het middensegment – kantoren met een dealwaarde tussen de één en vijf miljoen euro – is in trek, ondanks dat het aantal beschikbare kantoren in deze categorie sterk is afgenomen”, aldus Thomas van Heiningen, M&A Consultant bij BHB Dullemond.

De vraag naar kwalitatieve portefeuilles blijft onverminderd groot. “Dat de transacties in dit segment toenemen, ondanks de schaarste, onderstreept hoe krachtig de consolidatiedynamiek nog altijd is”, aldus Edwin Bosma, Managing Partner van BHB Dullemond.

BHB Dullemond typeert de groei van de grootste intermediaire partijen als indrukwekkend. In vijf jaar tijd steeg de gezamenlijke omzet van de top 20 van 1,48 miljard euro naar 2,2 miljard euro. Bosma: “Partijen als Alpina Group, Veldsink en Yellow Hive laten exponentiële groei zien, vaak door een agressieve buy-and-build-strategie.”

Volgens Van Heiningen heeft deze schaalvergroting ingrijpende gevolgen. “Grotere intermediairs krijgen een sterkere onderhandelingspositie tegenover verzekeraars en nemen een steeds internationaler karakter aan. De relatie tussen intermediair en verzekeraar verandert daarmee fundamenteel.”

Een andere structurele verschuiving komt voort uit digitalisering en de opkomst van kunstmatige intelligentie. “AI wordt een bepalende factor in de concurrentiestrijd”, stelt Van Heiningen. “Grotere partijen hebben meer slagkracht om te investeren in slimme technologie en zullen daardoor efficiënter en klantgerichter kunnen opereren.”

Bosma benadrukt de strategische impact: “AI verandert niet alleen hoe risico’s worden beoordeeld, maar versterkt ook de positie van kapitaalkrachtige spelers. De kloof tussen groot en klein zal verder toenemen.”

Volgens Van Heiningen kijkt de markt verder dan alleen naar volumegroei. Strategische positionering, regionale aanwezigheid en het kunnen omarmen en implementeren van technologische ontwikkelingen worden cruciaal in de volgende fase van marktontwikkeling.