Private Equity in Nederland: ontwikkelingen en dealdynamiek

Toename van aantal spelers
Nederland is en blijft een aantrekkelijke markt voor investeerders. Dat blijkt uit het rapport Private Equity in Nederland 2024 van Aeternus en uit de dagelijkse praktijk van onze 50 M&A-professionals.

Aantal vestigingslocaties private equity in Nederland

Verdeling deelnemingen van Nederlandse en buitenlandse private equity-partijen

Volgens het rapport blijft het aantal nieuwe private equity-spelers dat zich op Nederland richt groeien. Het aantal geschikte proposities groeit echter niet in hetzelfde tempo. Dit leidt tot meer concurrentie, waardoor bedrijven die wél interessant zijn, veel belangstelling krijgen en transactieprijzen hoger worden. Zeker als internationale partijen meedoen in de biedingenstrijd. De toegenomen concurrentie leidt ook tot meer bloopers in de investeringsportefeuille van met name beginnende private equity-fondsen.

Opkomst van sectorspecialisatie
De dagen dat ‘hands-on’ en ‘pragmatisch’ voldoende waren qua positionering, liggen waarschijnlijk achter ons. Succesvolle ondernemers willen gesprekspartners die kennis hebben van hun branche. Focus op één of een aantal sectoren leidt tot een concurrentievoordeel. Door sectorexpertise kan een private equity-fonds onderscheidend zijn. Fondsen met een sector-agnostische benadering verliezen aan concurrentiekracht en zullen over vijf jaar waarschijnlijk de tweede viool spelen.

Groeiende internationalisatie
Aeternus ziet ook qua directe investeringen een groeiende internationale focus. Meer Nederlandse private equity-fondsen verleggen hun blik naar het buitenland, met name in Duitsland, Scandinavië en de UK, ingegeven door de kansen in die landen en de toegenomen concurrentie in Nederland.

Omgekeerd mengen ook steeds meer buitenlandse fondsen zich in M&A processen in Nederland, met name in de sectoren business services, IT, software & technology en agro & food. Dit komt ook doordat M&A-adviseurs als Aeternus steeds meer internationale kopers benaderen, waaronder internationale private equity-partijen.

Steeds meer voorkeur voor ESG
Steeds meer private equity-partijen stellen duurzaamheidseisen (ESG-beleid) aan hun investeringen. Bedrijven hoeven niet meteen volledig duurzaam te opereren, maar moeten wel een visie hebben op duurzaamheid en de integratie ervan in de bedrijfsvoering. Bedrijven die verder zijn in hun ESG-implementatie hebben een voorkeur, vooral als ze hiermee een concurrentievoordeel realiseren.

Nog slechts een beperkt aantal private equity-partijen richt zich uitsluitend op bedrijven met een positieve sociale impact of die zich bezighouden met duurzame oplossingen. Deze markt zal zich in de komende jaren verder ontwikkelen.

Private Debt in opkomst
Steeds meer private equity-partijen maken gebruik van andere financieringsvormen dan bancaire financiering. Private debt-fondsen spelen een steeds belangrijkere rol in het financieren van deals. Deze leningen hebben flexibelere voorwaarden dan die van de traditionele banken, maar hebben ook hogere financieringskosten tot gevolg.

Meer weten over het PE-landschap?
Wil je meer weten over het rapport van Aeternus Private Equity in Nederland 2024? Download dan het rapport van Aeternus op:
info.aeternuscompany.nl/private-equity-in-nederland-in-kaart

Aeternus is met meer dan achttien jaar ervaring in M&A-transacties dé sparringpartner en adviseur bij (inter)nationale bedrijfsovernames. Aeternus adviseert ook bij bedrijfswaarderingen, waardemanagement en bedrijfsfinanciering. aeternuscompany.nl