“Private credit-uitvalcijfers kunnen verdubbelen door AI-disruptie”
Steffen Meister, voorzitter van het Zwitserse private equity-bedrijf Partners Group, heeft gewaarschuwd dat de uitvalcijfers in de private credit-sector de komende jaren kunnen verdubbelen.
Dat meldt de Financial Times.
Volgens Meister zullen kredietverstrekkers onevenredig hard worden geraakt door de economische disruptie die kunstmatige intelligentie (AI) teweegbrengt.
Terwijl AI enkele bedrijven sterk doet presteren, zullen anderen juist achterblijven, wat leidt tot een grotere spreiding in resultaten en hogere risico’s voor leningen.
De waarschuwing komt op een moment dat investeerders steeds bezorgder raken over de 2 biljoen dollar grote private credit-markt, met name door verslechterende kredietkwaliteit en de bedreiging die AI vormt voor softwarebedrijven – een sector waar private credit-verstrekkers sterk in belegd zijn.
Meister wijst erop dat de gemiddelde jaarlijkse uitvalcijfers in private credit de afgelopen tien jaar 2,6 procent bedroegen, maar dat deze laag bleven door goed gespreide portefeuilles. Nu de economische onzekerheid toeneemt, groeit de vrees voor een stijging van het aantal wanbetalingen.
De sector kampt al met onrust na recente faillissementen, zoals die van autonderdelenfabrikant First Brands en subprime-kredietverstrekker Tricolor vorig jaar.
Grote spelers als JPMorgan Chase, BlackRock en Blackstone hebben al maatregelen genomen: JPMorgan verlaagde de waarde van sommige leningen aan private credit-fondsen, terwijl BlackRock en Blackstone de opnames uit hun vlaggenschip-debtfondsen beperkten door een toename van verzoeken om terugtrekking. De groeiende schuldlast en marktonrust zetten de sector verder onder druk.
De Financial Times meldt in een gerelateerd bericht dat een topbestuurder van Goldman Sachs heeft gezegd dat de klanten van de bank in de private equity-sector “blij” zijn dat de oorlog met Iran een “afleiding” vormt van vragen over de blootstelling van de sector aan software.
LEES OOK: Meeste portfolio’s private equity nog in vroege fase van AI-adoptie
