Prime Ventures investeert in TerraPay

Het in Den Haag gevestigde fintechbedrijf levert infrastructuur voor betaaldiensten waarmee het mensen over de hele wereld helpt om snel en voordelig geld over te maken. Dit bedrijf doet dit door betaaldiensten zoals banken, mobiele financiële diensten, geldtransferdiensten of andere financiële dienstverleners in staat te stellen direct tegen lage kosten met elkaar in contact te komen. Sinds de oprichting in 2015 heeft TerraPay al meer dan 25 licenties verkregen om te opereren in 60 landen in Afrika, Azië en Europa.

Het management van TerraPay heeft dit bedrijf ontwikkeld, omdat voornamelijk arbeidsmigraten relatief hoge kosten moesten maken voor lage transacties. Het goedkoper maken van lage transacties is de achterliggende gedachte. Dat bevestigt ook Pieter Welten, partner bij Prime Ventures: ‘’Wester Union werkt bijvoorbeeld veel cash-to-cash. Heel veel mensen in de wereld maken bijvoorbeeld maar 150 dollar over, maar als je 150 dollar van Amerika naar Ghana wilt overmaken cash-to-cash zijn de kosten relatief hoog. Dat komt omdat Western Union met winkeltjes werkt. Nu zijn de kosten op kleine transacties hoger dan op de grotere transacties. De achterliggende gedachte bij TerraPay is om transactiekosten op kleine transacties zo goedkoop mogelijk te maken.’’

De samenwerking tussen banken loopt nog niet zoals gewenst in landen als Afrika. TerraPay biedt deze banken dé infrastructuur zodat de mobile wallets en de banken met elkaar kunnen praten. Binnen het Afrikaans continent hebben de mensen vaak geen mobiele bankrekening. Ze doen hun bankdiensten met de zogeheten mobile wallets. Het platform van TerraPay zal deze mobile wallets verbinden met de banken.

Welten vertelt ook hoe deze deal is ontstaan. ‘’Ik kwam Kempen & Co tegen op de Money20/20 conferentie twee jaar geleden. Die vertelde over TerraPay en werd ik geïnteresseerd. Van het een kwam het ander’’, vertelt hij.

Aanvankelijk werd er alleen gepraat over een investering, maar later bleek dat een overname veel interessanter zou zijn. ‘’Uiteindelijk kwamen we erachter dat we wilden dat het management van TerraPay volledig onafhankelijk zou kunnen opereren. Toen begonnen we over een overname te praten, dat was onze strategie. Ze moeten zich echt als een startup kunnen gedragen, zodat ze makkelijker beslissingen kunnen nemen.’’

Prime Ventures werd bij deze overname geadviseerd door het team van Houthoff. De redactie sprak Bram Caudri, die nauw betrokken was als teamleider, over de totstandkoming van deze deal. ‘’Prime Ventures, IFC en Partech en TerraPay hadden onderling goed uitgedacht hoe de deal eruit moest komen te zien. Omdat partijen op één lijn zaten ten aanzien van de commerciële voorwaarden van de transactie, was er vanuit juridisch perspectief geen ingewikkelde onderhandelingsstrategie nodig. Onze toegevoegde waarde was hier vooral om ervoor te zorgen dat eventuele risico’s in kaart werden gebracht en dat afspraken die tussen partijen in hoofdlijnen waren gemaakt goed op papier te zetten.’’

Caudri vertelt dat alle drie de partijen een bijzondere rol vervullen: ‘’Prime Venture is echt een venture capital en heeft heel veel verstand van technologie maar ook van dit soort overname structuren. Partech is ook een echte venture capital en heeft echt serieuze ervaring, vooral in Afrika. Dat was hier vrij relevant. Afrika is namelijk het belangrijkste gebied voor deze deal. IFC is erg belangrijk voor opkomende economieën. Het was dus ook vrij aardig om te zien hoeveel synergie IFC, Partech en Prime Ventures met zijn drieën konden bewerkstelligen met deze transactie.’’

Het samenwerken met meerdere kopers kan ingewikkeld zijn, maar bij deze deal ging het vrij soepel, vooral omdat de overige bedrijven elkaar goed aanvullen. ‘’Ze wilden allemaal graag die transactie doen. De belangen liepen niet uit elkaar. Dat is vaak een issue als je voor meerdere kopers optreedt. Ondanks dat de betrokken partijen hier heel verschillend waren, ging de deal gemakkelijk en dat was leuk’’, legt Bram Caudri uit.

Pieter Welten benadrukt dat de samenwerking goed ging: ‘’Iedereen heeft zo zijn eisen, maar zonder IFC en Partech zelf zouden wij deze deal zelf niet zomaar doen. Wij wilden IFC en Partech erbij hebben voor hun relevante ervaring en netwerk binnen deze markten. Aan de andere kant van de deal zelf was het ook heel complex, want je bent met de verkopende partij aan het praten en daarnaast ook met het management. Je hebt drie kopers en iedereen heeft zijn eigen eisen.’’

De redactie sprak ook met Ambar Sur, de CEO van TerraPay, die vanuit India meer vertelde over de toekomst van dit fintechbedrijf: ‘’Small value instant payments, that would be the market we want to dominate. If you look at our background, most of our founders are from the mobile industry. The difference between banking and mobile industry is that banks do large value, small volume transactions. When you look at mobile operators, they do small value, high volume transactions. We want to be somewhere in the middle.’’

Ook gaf hij antwoord op de vraag wat de grootste uitdaging zal zijn voor de komende jaren. ‘’Since we are looking at digital payments, a large component of digital payments is about digital identities. Going to a new country and figuring out what are the identity requirements. Digital allows you to have an identity, cash doesn’t. We don’t touch cash. That is the biggest challenge from our role of perspective’’, vertelt Sur.

Ambar Sur sluit af met: ''We are very excited, because for once this is a worldwide company. We have investors from the Netherlands, Paris and Washington DC. That is how the world is evolving. The world is your stage to be.’’

Over Prime Ventures

Prime Ventures is een fondsmanager in venture capital en investeert in Europese ondernemingen in de informatietechnologie en gerelateerde sectoren. Prime Ventures ondersteunt deze ondernemingen actief met kapitaal, ervaring en contacten om uit te groeien tot leidende spelers in hun segment. De investeringsmaatschappij heeft in de loop der jaren in meer dan 50 bedrijven over heel Europa geïnvesteerd, zoals Global Collect, Takeaway.com, Mendix, iwoca en Meero.