Pitch Best Deal Mid-Cap 2020: COFRA – Sunrock Investments
De beste deal van het jaar is meer dan het hoogste cijfertje in de krant en de kunst van het dealmaken is meer dan het opstellen van een contract. De Awards voor de beste deal zou dus niet alleen op de prijs van de deal gebaseerd moeten zijn, maar vooral op de – toegevoegde – waarde voor een bedrijf en de exit.
Bekijk alle Best Deal Mid-Cap pitches & stem direct
Name of the deal: COFRA acquires Sunrock
Date: 30 September 2020
Published value: €100 – 250 million
Buyer(s): COFRA Holding
Target: Sunrock Investments
Seller: Sunrock Investments shareholders
M&A Database: View more details of the deal
Involved firms and advisors sell side:
PwC (Tax Advisory, Consultancy and Financial Due Diligence), De Brauw Blackstone Westbroek (Legal Advisory Corporate M&A, Tax Advisory), COFRA Holding (PE Management),
Involved firms and advisors target:
Jamieson (M&A Advisory)
Involved firms and advisors buy side:
ING Bank (M&A Advisory), Deloitte (Tax Advisory and Financial Due Diligence), Amstone Tax Lawyers (Tax Advisory), Van Doorne (Tax Advisory), Vriman M&A Lawyers (Legal Advisory Corporate M&A)
Pitch
Korte beschrijving deal:
De bedrijvengroep COFRA van de familie Brenninkmeijer koopt Sunrock Investments; een van Nederlands grootste projectontwikkelaars met een pijplijn van meer dan 1 megawattpiek aan zonne-energieprojecten.
Sunrock was onlangs nog de grote winnaar van de voorjaarsronde 2020 van de Stimuleringsregeling Duurzame Energie (SDE+) en wist daarbij ruim 321 megawattpiek aan beschikkingen te verkrijgen. Sunrock stond daarmee net als in de najaarsronde van 2018 en de voorjaarsronde van 2019 op eenzame hoogte.
Sunrock, opgericht in 2012, ontwikkelt en beheert zonne-energieprojecten in Nederland en is marktleider in het segment voor grootschalige dak gebonden zonne-energie, met een sterk klantenbestand van eigenaars van logistiek en overig zakelijk vastgoed. De missie van Sunrock is een significante positieve bijdrage te leveren aan de verduurzaming van Nederland en de transitie naar schone energie in Europa. Het dynamisch en ervaren managementteam van Sunrock, onder leiding van CEO Johannes Duijzer, is gecommitteerd aan de langetermijnvisie van COFRA.
COFRA Holding AG is een particuliere groep bedrijven die in verschillende sectoren actief zijn, onder meer kleding retail (C&A), vastgoedbeleggingen (Redevco), beheer van private equity-belangen (Bregal) en vermogensbeheer (Anthos Fund & Asset Management).
Het hoofdkantoor is gevestigd in Zug, Zwitserland. Bij de groep zijn meer dan 60.000 mensen werkzaam in Europa, Noord- en Zuid-Amerika en Azië. Iedere groepsmaatschappij opereert onafhankelijk in de geest van betrokken ondernemerschap en vanuit het streven om een ‘force for good’ in de wereld te zijn – de leidraad die al zes generaties, sinds de oprichting van C&A in 1841, de activiteiten van de familie Brenninkmeijer als eigenaar kenmerkt.
Waarom zou deze deal de Award for Best Deal Mid-Cap 2020 moeten winnen?
Johannes Duijzer, CEO van Sunrock: “Europa is de weg naar een CO2-neutrale wereld ingeslagen en Sunrock zet zich ten volle in om deze transitie uit te voeren, stap voor stap. We zijn heel blij dat we in COFRA een partner hebben gevonden die in onze missie gelooft en onze doelstelling van een wereld met schone energie deelt. Samen kunnen we onze ambities verder realiseren, onze inbreng verbreden en de positieve impact voor onze klanten, onze partners en de aarde versterken.”
Reden voor deal:
De overname van Sunrock vormt onderdeel van de strategie van COFRA om haar portefeuille te diversifiëren door te investeren in (de groei van) ondernemingen die aan verduurzaming, inclusief hernieuwbare energie, bijdragen.
Met COFRA is Sunrock verzekerd van de steun van een partner voor groei op de lange termijn die overtuigd is van het potentieel en de visie van Sunrock in Europa om een bijdrage aan de transitie naar schone energie in de regio te leveren. CEO Johannes Duijzer en het huidige managementteam blijven leiding geven aan Sunrock.
Wat is de impact van deze deal voor het bedrijf?
De overname van Sunrock vormt onderdeel van de bredere strategie om onze portefeuille te diversifiëren: we willen investeren in (de groei van) ondernemingen die aan verduurzaming bijdragen. Sunrock heeft een uitstekend trackrecord en een professioneel managementteam. Het groeitraject is ambitieus en de visie en de bedrijfscultuur sluiten goed aan bij die van ons. Op basis van onze ervaring in de regio zal COFRA steun aan Sunrock bieden bij haar verdere expansie en een bijdrage aan de transitie naar schone energie in Europa leveren.”
Wat is de impact van deze deal voor de directe stakeholders?
Boudewijn Beerkens, CEO van COFRA: “Schone energie is op onze planeet harder nodig dan ooit. We geloven dat COFRA, via haar ondernemingen, een positieve rol kan spelen in de uitdaging waarvoor de klimaatverandering ons plaatst. Met Sunrock willen we bijdragen aan de transitie naar een toekomst met minder CO2-uitstoot.
Wat is de impact van deze deal op de samenleving?
De vraag naar de opwekking van zonne-energie op gebouwen en daken neemt in de komende jaren naar verwachting toe. Landen zoeken naar een balans tussen ruimtelijke ordening en de transitie naar schone energie die nodig is om de Europese klimaatdoelen te halen. Sunrock past goed in de portefeuille van COFRA: het is een strategische investering voor de lange termijn die past bij COFRA’s missie om een ‘force for good’ te zijn. De overname sluit ook aan bij de eigen ambities van COFRA voor de transitie naar groene energie en de reductie van het CO2-gehalte van de portefeuille. Met dit laatste heeft COFRA al een begin gemaakt in de vorm van een grootschalig project om op daken van vastgoed dat Redevco in België voor COFRA beheert, systemen voor de opwekking van duurzame energie te installeren.
