PE stopt meer geld in buy-outs; meer grote deals

Private equity stak afgelopen jaar zeven procent meer geld in buy-outs dan in 2023. De totale dealwaarde daarvoor liep wereldwijd op tot 511,6 miljard dollar, vergeleken met 478,3 miljard dollar in 2023. Dat meldt het kwartaalrapport over Q4 – 2024 van databedrijf Preqin over private equity.

Preqin noemt Europa het lichtpuntje voor de buy-outs door private equity-bedrijven. Het is de enige regio waar de dealwaarde elk kwartaal hoger uitkwam. In totaal investeerden private equity-bedrijven in Q4 2024 voor 31,8 miljard dollar in buy-outdeals in Europa. Dat is een stijging van zeven procent ten opzichte van Q3 en goed voor 28 procent van het wereldwijde totaal.

Ook in het laatste kwartaal van vorig jaar hadden private equity-bedrijven over de hele wereld moeite om kapitaal aan te trekken. De 182 fondsen die Preqin monitorde, haalden in het vierde kwartaal 85,9 miljard dollar op. Dat is nog geen tweederde van wat er opgehaald werd in het het vierde kwartaal van 2023. Het aantal gesloten fondsen is gehalveerd in kwartaal vier.

In totaal sloten 952 private equity-fondsen in 2024, De teller staat op 584 miljard dollar, alweer lager dan het voorgaande jaar. In 2023 lag dat bedrag ruim een kwart hoger (26%) en in 2022 nog iets meer (27%).

Wel keerden in het laatste kwartaal van vorig jaar de grotere exits terug. In de eerste drie kwartalen van 2024 hadden kleinere exits nog de overhand, met een gemiddelde dealwaarde van 186 miljoen dollar. In Q4 bedroeg de gemiddelde dealgrootte 222 miljoen dollar, wat ook groter is dan de gemiddelde dealgrootte van de afgelopen vijf jaar (209 miljoen dollar).

Het totaal aantal exits in Q4 was met  510 exits echter een vijfde kleiner dan in Q3 (19%). Preqin noemt het opmerkelijk dat er vorig jaar juist een toename was in IPO’s: 211 tegen 158 in 2023 en 154 in 2022.

Secondaries fundraising dook vorig jaar hard omlaag, na het historische hoogtepunt in 2023 van 92,4 miljard dollar. Afgelopen jaar bleef de fundraising hangen op 56,3 miljard dollar, tien procent van het geld dat private equity-bedrijven ophaalden.

Toch ziet Preqin nog wel een extra lichtpuntje voor de fondswerving door private equity-bedrijven. Zij sloten hun fondsen sneller dan in de jaren ervoor. Vorig jaar sloot een derde van de fondsen achttien maanden. In 2023 was dat nog slechts een kwart. Preqin denkt dat 2023 het dieptepunt was van de huidige fondsenwervingscyclus.

Lees ook: M&A-gemeenschap zeer ontevreden over huidige kabinet