Nieuw private equity-fonds speelt in op groei secondariesmarkt

Van Lanschot Kempen Investment Management heeft vandaag de lancering aangekondigd van de Private Equity Secondaries Evergreen Solution. Met dit nieuwe fonds speelt de vermogensbeheerder in op de groeiende belangstelling van particuliere beleggers voor alternatieve beleggingen binnen de private-markten.

Het fonds richt zich specifiek op secondaries – het overnemen van bestaande belangen in private equityfondsen – en biedt daarmee toegang tot bedrijven die al een bewezen staat van dienst hebben.

Snellere investeringscyclus en bredere spreiding
Wendy Winkelhuijzen, bestuurslid van Van Lanschot Kempen, benadrukt dat secondaries aantrekkelijk zijn voor ervaren beleggers vanwege de snellere investeringscyclus en de bredere spreiding over sectoren en regio’s. “Secondaries zorgen voor een efficiëntere kapitaalinzet en verkorten de ‘J-curve’ in vergelijking met traditionele private-equityfondsen”, aldus Winkelhuijzen.

Het fonds is gestructureerd als een evergreen, waarbij uitbetalingen automatisch worden herbelegd, en kent een coöperatievorm die fiscaal aantrekkelijk is voor Nederlandse beleggers. In- en uitstappen is mogelijk op kwartaalbasis, met een lock-up van drie jaar.

Toenemende belangstelling voor secondaries
De introductie komt op een moment dat de markt voor secondaries snel groeit. Met een jaarlijks volume van circa 130 miljard dollar is het een volwassen en essentieel onderdeel van het private equity-ecosysteem geworden. De groei wordt onder meer gedreven door LP’s (Limited Partners) die liquiditeit zoeken in een markt waar exits moeizaam verlopen, en door GP-led deals, waarbij fondshuizen waardevolle portefeuilles behouden via zogenoemde continuation funds.

Secondaries bieden niet alleen uitwegmogelijkheden voor bestaande investeerders, maar geven ook nieuwe beleggers toegang tot hoogwaardige activa tegen potentieel aantrekkelijke voorwaarden. Volgens experts draagt dit segment bovendien bij aan risicospreiding en stabielere rendementen.

Focus op kwaliteit en professionalisering
Sven Smeets, hoofd van de private-equitystrategie bij Van Lanschot Kempen, onderstreept de actieve benadering van het fonds: “We werken met gespecialiseerde managers die waarde creëren via strategische en operationele verbeteringen in middelgrote bedrijven. Door co-investeringen kunnen we bovendien kosten verlagen en het kapitaal sneller inzetten.”

Hoewel secondaries slechts een klein deel uitmaken van de bredere private-markten – die wereldwijd op meer dan dertien biljoen dollar worden gewaardeerd – wordt het belang van dit segment steeds groter. Met name de opkomst van GP-led transacties heeft geleid tot een dynamische verschuiving van een louter liquiditeitsgedreven markt naar een strategische investeringscategorie.

Positionering in uitdagende markt
In de huidige markt, waar klassieke M&A-exits onder druk staan, bieden secondaries een alternatief – maar zeker geen vangnet voor zwakke bedrijven. “Secondary managers richten zich op sterke activa met groeipotentieel. Niet elk bedrijf dat blijft hangen in een verkoopproces, is geschikt voor een continuation fund”, merkt een marktkenner op.

Van Lanschot Kempen lijkt met zijn nieuwe fonds goed gepositioneerd in een veranderende markt, waarin beleggers steeds vaker op zoek zijn naar flexibiliteit, transparantie en rendement op kortere termijn.