League Tables Q1: De top 10 Legal Advisors
Dat blijkt uit de gegevens van MenA.nl. De league tables zijn onderaan te zien.
Opmerkelijk sprookje
De Brauw Blackstone Westbroek staat zowel in de categorie Legal Advisory Firms Deal Value (Under Dutch Law) als in de categorie Legal Advisory Firms Deal Value (Operational Dutch) op de eerste plek. De Brauw heeft in het afgelopen kwartaal Philips begeleid bij de verkoop van de huishoudelijke tak aan het Chinese Hillhouse Capital. Arne Grimme, die de eerdergenoemde deal heeft begeleid, vertelt het volgende. ‘’The story continues… Het blijft een merkwaardig M&A sprookje. Rente is historisch laag, beurzen op recordhoogtes en M&A is booming. En dat na de grootste economische daling sinds de jaren dertig van de vorige eeuw. Alles gemaskeerd door centrale banken en overheden die geld blijven drukken om de economie draaiende te houden.’’
‘’Ik ben overigens blij dat ze dat doen, met name voor de kleine bedrijven’’, vervolgt Grimme. ‘’Je ziet wel duidelijk winnaars en verliezers in de huidige economie. Als je niet in biotech, technologie of in een online winnend concept zit, dan gaat het op zijn hoogst redelijk. Maar als je het moet hebben van de winkelstraat als outlet of in travel/leisure actief bent, dan zit je verkeerd. Daar komt ook nog bij dat we nieuwe trends zien die je gerust hypes mag noemen, zoals de SPACs. Ik hou mijn adem in.”
Clifford Chance staat in beide categorieën op de tweede plek. In de categorie Legal Advisory Firms Q1 2021 Deal Value (Under Dutch Law) heeft Clifford Chance 10 deals gedaan, met een totale waarde van 7,4 miljard euro. Daarentegen heeft het van oorsprong Britse advocatenkantoor in de categorie Legal Advisory Firms Q1 2021 Deal Value (Operational Dutch) 9 deals gedaan, met een totale waarde van 6,6 miljard euro. Jan-Hendrik Horsmeier, partner bij Clifford Chance, blikt terug op het afgelopen kwartaal. “In Q1 zagen we veel gerichte investeringen door private equity, met een focus op tech en (digitale) infrastructuur, en daarnaast veel activiteit op de kapitaalmarkten. Dit past naadloos binnen onze strategische focus, en we kijken dan ook terug op een sterk kwartaal. Wij verwachten dat deze trend zich ook de rest van het jaar zal voortzetten.”
Paradoxaal
JB Law staat zowel in de categorie Legal Advisory Firms Q1 2021 Deal Volume (Under Dutch Law) als in de categorie Legal Advisory Firms Q1 2021 Deal Volume (Operational Dutch) op de eerste plek. Onlangs heeft het advocatenkantoor nog softwarebedrijf RapidCircle bijgestaan bij de overname van Portiva. Barbara van Hussen, partner bij JB Law, blikt terug op het afgelopen kwartaal. “Het lijkt tegenstrijdig: een door lockdowns geteisterde economie en een bloeiende M&A markt. Het toont maar weer hoe ongelofelijk veerkrachtig de MKB-sector is. MKB Nederland is door de Covid-crisis ondernemender dan ooit. Dit levert, gecombineerd met de huidige beschikbaarheid van funding, voor de M&A sector veel opportunities op.’’
‘’We deden met ons 17-koppig team in Q1 31 deals, total deal value EUR 1 miljard’’, vervolgt zij weer. ‘’Vrijwel alle deals hadden private equity aan boord. In de buy en build strategie zien we veel focus op het bouwen van platforms. Technology, agri/food, manufacturing en health waren de sectoren waar we bovenmatige activiteit in zagen. Wij verwachten dat MKB Nederland koers blijft houden en door blijft ondernemen. Deze trends zullen ons inziens in de komende drie kwartalen onverminderd zichtbaar blijven.”
Uiteenlopende kansen
NautaDutilh staat zowel in de categorie Legal Advisory Firms Q1 2021 Deal Volume (Operational Dutch) als in de categorie Legal Advisory Firms Q1 2021 Deal Volume (Under Dutch Law) op de tweede plek. 23 deals van het advocatenkantoor, met een totale waarde van 2,6 miljard euro, zijn opgenomen in de M&A database. Leo Groothuis, public M&A partner bij NautaDutilh, vertelt hoe hij het afgelopen kwartaal heeft ervaren. "De overnamemarkt is dit jaar met veel enthousiasme uit de startblokken gekomen. In Q1 zagen we de grote interesse van onze cliënten terug over de volle breedte van onze praktijk: er waren investeringen en desinvesteringen, zowel bij private equity investeerders als strategische partijen, onderhandse transacties en beursovernames.’’
Groothuis blikt ook terug op de overname van General Electric door Aercap. ‘’De miljardentransactie (dealwaarde: meer dan EUR 25 miljard) waarbij onze cliënt Aercap Holdings N.V. vorige maand de vliegtuigleasetak van General Electric overnam is een van de zaken die er voor ons team uitspringt. We werkten samen met onze klanten ook aan creatieve vormen van aantrekking van nieuw kapitaal of van nieuwe samenwerking. Zo nam onze cliënt Coolblue ServiceHouse over. De software die ServiceHouse heeft ontwikkeld om energie te verhandelen geeft Coolblue de mogelijkheid om groene stroom en gas te gaan verkopen."
Joost den Engelsman, co-hoofd van NautaDutilh’s Private Equity team, vult aan. "Ook voor de rest van 2021 verwachten we uiteenlopende kansen waar we onze klanten graag bij helpen. De overnamemarkt profiteert daarbij van de lage rentestanden, de volop beschikbare fondsen en – waar ons Capital Markets team in het bijzonder veel cliënten bijstaat – SPACs als investeringsvehikel.’’
‘’We zien dat cliënten in de life sciences en technologiesector nog steeds op veel interesse kunnen rekenen’’, vervolgt Den Engelsman. ‘’Zo nam afgelopen kwartaal Rabobank Corporate Investments ZorgDomein over van Levine Leichtman Capital Partners. Investeren in tech en digitalisering biedt ondernemingen daarbij ook mogelijkheden in het kader van 'Build Back Better': het duurzamer herstel na een crisis waar hun stakeholders om vragen."
Gedenkwaardig kwartaal
Diederik Baas staat zowel in de categorie Legal Advisory Dealmakers Q1 2021 Deal Volume (Under Dutch Law) als in de categorie Legal Advisory Dealmakers Q1 2021 Deal Volume (Operational Dutch) op de eerste plaats. De transactieadvocaat is het afgelopen kwartaal betrokken geweest bij 10 deals, die een totale waarde hebben van 635 miljoen euro. Baas, die onlangs vader is geworden van een dochter, blikt terug op het afgelopen kwartaal. ‘’Q2 is voor mij persoonlijk alvast een stuk beter begonnen dan Q1 met de geboorte van onze dochter Livia’’, vertelt hij. ‘’Lijstjes zijn onbelangrijk totdat je een keer bovenaan staat. Heel leuk om op de eerste plaats te staan en het was in meerdere opzichten een gedenkwaardig en bijzonder Q1. 2021 begon verdrietig met het overlijden van mijn vader. De eindejaarsdrukte qua deals liep dit jaar door naar januari en februari en daarnaast merken we kantoorbreed dat er veel nieuwe transacties werden opgestart het afgelopen kwartaal.’’
Diederik Baas vertelt dat hij een behoorlijk groot aantal verschillende cliënten bedient, waaronder investeringsmaatschappijen maar ook strategische partijen. ‘’Die combinatie maakt dat ik vorig jaar en ook in 2021 bij veel transacties betrokken mocht zijn. Uiteraard is het in ons segment, de mid market, ook makkelijker om meer verschillende deals te doen. Momenteel is het nog steeds erg druk dus de komende maanden zullen zeker niet rustiger worden en mijn verwachting is dan ook dat 2021 voor CORP. (wederom) een uitstekend jaar zal worden.’’
Jan Willem de Boer van Linklaters staat zowel in de categorie Legal Advisory Dealmakers Q1 2021 Deal Value (Under Dutch Law) als in de categorie Legal Advisory Dealmakers Q1 2021 Deal Value (Operational Dutch) op de eerste plaats. De Boer blikt terug op het afgelopen kwartaal. “Afgelopen kwartaal sloot wat ons betreft naadloos aan bij de trend van de afgelopen 2 jaar en de M&A boom zal denk ik nog wel even aanhouden. Er zijn veel kopers in de markt, er is veel geld beschikbaar en ook voor verkopers is het daardoor een goed moment om zaken te doen.”
