Harold Knebel, CEO IBS Capital Allies: “Leidende positie als onafhankelijke vermogensbeheerder verder uitbouwen”

De Nederlandse vermogensbeheerdersbranche is volop in beweging. Door toenemende wet- en regelgeving, technologische innovatie en stijgende kosten wordt het voor met name kleinere spelers een steeds grotere uitdaging zelfstandig te blijven opereren. Vandaar dat zij aansluiting zoeken bij grotere, schaalbare organisaties. Die ontwikkeling wordt nog eens versterkt door de groeiende vraag naar gespecialiseerde dienstverlening, digitalisering en de opkomst van duurzaam en verantwoord beleggen.

In die consolidatietrend werd vorige week de acquisitie – onder voorbehoud van goedkeuring door DNB en AFM – van Philipse & Co door IBS Capital Allies bekendgemaakt. Na de overname beheert IBS ruim 7 miljard euro aan vermogen en telt de grootste onafhankelijke vermogensbeheerder van Nederland circa 100 werknemers.

Met deze stap breidt IBS niet alleen zijn klantenbasis binnen vermogensbeheer uit, maar vergroot het ook zijn dienstverlening met beleggingsadvies. Klanten van Philipse krijgen, op hun beurt, toegang tot het productaanbod van IBS.

“Deze overname past naadloos in onze groeistrategie die wij met de toetreding van de grote private equity-speler BlackFin Capital Partners als grootaandeelhouder verder vormgeven”, zegt CEO Harold Knebel van IBS. “Afgelopen mei gaf De Nederlandsche Bank een verklaring van geen bezwaar af voor deze transactie. Dankzij de steun en financiële slagkracht van BlackFin kunnen wij onze ambities waarmaken om verder te groeien binnen de Nederlandse vermogensbranche.”

BlackFin is een toonaangevende private equity-fondsbeheerder die zich richt op financiële diensten in continentaal Europa, met circa 4 miljard euro aan kapitaal, opgehaald via buy-out- en venture-fondsen. De PE-speler heeft geïnvesteerd in meer dan dertig Europese bedrijven in met name de financiële dienstverlening.

“Aan de horizon zag je een consolidatieversnelling”
IBS Capital Allies begon een paar jaar geleden al met voorbereiding voor die groeistrategie. “Aan de horizon zag je toen dat een consolidatieversnelling op komst was”, aldus Knebel. “Wij zijn destijds begonnen een schaalbaar platform – denk aan IT, Compliance, Marketing – voor organische groei én toekomstige acquisities te bouwen. Het feit dat wij recent zijn overgenomen door private equity speelt in die strategie een belangrijke rol.”

De CEO benadrukt dat het landschap van vermogensbeheerders sinds de financiële crisis in 2008 structureel is getransformeerd. “Vroeger had je in Nederland de grootbanken, de middelgrote kantoren en de kleine spelers – vaak voortgekomen uit startups. Die laatsten staan nu in de verkooplijsten, in de etalage. Mede ingegeven doordat de toezichthouders de teugels rond regelgeving flink hebben aangetrokken.”

Harold Knebel leg uit dat IBS tot voor kort beperkt was in zijn financiële actieradius. “We hadden simpelweg het geld niet om overnames te doen, terwijl we wel de mogelijkheden in die in rap tempo veranderende markt opmerkten”, zegt hij.

“Tegelijkertijd constateerden we dat de grootbanken wél over die financiële middelen beschikten, maar eigenlijk geen interesse hadden in acquisities van die kleinere spelers. Toen BlackFin zich vorig jaar bij ons meldde, zagen wij onmiddellijk de kansen om met zo’n grote PE-partij aan boord onze groeiambities waar te kunnen maken. De overname van Philipse & Co is de eerste stap die we in onze overnamestrategie hebben kunnen nemen.”

“Onze eigen cultuur en continuïteit na de deal behouden”
Voor IBS was het essentieel dat de eigen cultuur en de continuïteit na de deal met BlackFin behouden bleven. “Dat hebben we samen kunnen verwezenlijken”, aldus de CEO van IBS Capital Allies. “Als vanouds zullen we onze klanten professioneel, enthousiast en persoonlijk bij al hun vermogensvraagstukken blijven ondersteunen.”

BlackFin, van oorsprong Frans en met kantoren in onder andere Parijs, Brussel en Amsterdam, heeft een flinke footprint in Nederland en richt zich op partijen met vergunning van de toezichthouders. Het PE-bedrijf is sinds 2014 actief in de Benelux en heeft uitgebreide ervaring in de financiële dienstensector in Nederland, met verschillende investeringen zoals OpGroen, Carbon Equity, CED, Blauwtrust Groep, De Hypotheker, Quion, Buckaroo en FRISS.

“Omdat IBS geen financieringsbedrijf heeft, kunnen wij onafhankelijk bewegen”, zegt Harold Knebel. “En dankzij BlackFin doorpakken, niet belemmerd door financieringsperikelen. We zijn dan ook constant in gesprek over onze route. Ik verwacht een groeiende rol van private equity in de Nederlandse wereld van vermogensbeheerders, dat is echt geen rocket science.”

Harold Knebel en zijn management team voeren momenteel ‘zeer concrete’ gesprekken met partijen die wel voor een overname voelen. “Er zijn in Nederland ongeveer 120 vermogensbeheerders”, zegt de CEO. “Daarvan zijn tussen de 20 en 25 partijen interessant voor ons. Denk aan de kwaliteit van hun portefeuilles, van hun cliënten. Wij zien genoeg kansen, in het middensegment is IBS nu al de grootste.”

“Allies, wij vormen een bondgenootschap met onze klanten”
Waarin IBS Capital Allies zich onderscheidt van de concurrentie, waaronder zich immers ook partijen bevinden die op overnamejacht zijn? “De aandacht die wij aan onze klanten besteden”, antwoordt Knebel.

“Onze flexibiliteit als het om hun wensen gaat”, vervolgt hij. “Ons doel is versnelling van de business te verwezenlijken voor overgenomen partijen. Daarbij staat de cliënt op pole position. ‘Allies’, in onze naam zegt genoeg. Wij vormen een bondgenootschap met de klanten, slaan gezamenlijk de handen in één, hebben vaak intensief contact. Wij zijn van de verbinding, daarom hebben onze relatiemanagers – inmiddels meer dan twintig – maximaal zestig clusters. Kén je klant, hij of zij maakt geen deel uit van een CRM-lijstje!”

Voor het overgenomen Philipse & Co was die focus op de cliënt één van de redenen om voor IBS te kiezen. Het bedrijf, opgericht in 1987, groeide afgelopen jaren uit tot een toonaangevende en onafhankelijke vermogensbeheerder met 1,1 miljard euro onder beheer en bedient zowel particulieren als institutionele beleggers.

“De rit dóór zitten, cliënt behoeden voor angst, niet bij een dip uitstappen”
“Er was afgelopen jaren grote belangstelling ons bedrijf over te nemen”, aldus Jan Stoop en Edzard van Citters, Partners en Directie bij Philipse. “Het onafhankelijke karakter van IBS, de gedeelde waarden én de mogelijkheid adviesklanten te kunnen blijven bedienen, gaven de doorslag om met hen samen te gaan.”

IBS kiest, aldus Harold Knebel, voor een ‘goede discipline, in het volhouden van beleid’. Wat hij daarmee bedoelt: “Stelling nemen in keuzes, in het selectieproces. Dat is heel iets anders dan beleggen in index. Dus niet bij elke dip eruit stappen, of bij elke stijging dolenthousiast worden. Maar cliënten behoeden voor gretigheid en, net zo goed, voor angst. De rit dóór zitten, voor continuïteit gaan en niet op het slechtste moment stoppen.”

Waar IBS Capital Allies over pakweg twee jaar wil staan? “Onze leidinggevende positie als onafhankelijke Nederlandse vermogensbeheerder verder uitbouwen, door – ik zei het al – organische groei én overnames. Wij willen die nóg grotere speler in de branche worden, door met ons geheel eigen wealth managementaanpak het verschil te maken.”