Grensoverschrijdende fusies tussen EU-banken op hoogste niveau sinds 2008

Grensoverschrijdende fusies en overnames tussen Europese banken bereikten in 2025 een waarde van 17 miljard euro, het hoogste niveau sinds de financiële crisis van 2008.

Dit is een opvallende stijging ten opzichte van de 3,4 miljard euro in 2024, volgens gegevens van Dealogic. Dat meldt de Financial Times.

De hernieuwde activiteit wordt gedreven door een combinatie van stijgende winsten, hogere aandelenkoersen en een gunstiger economisch klimaat, waardoor een langdurige periode van terughoudendheid in de sector lijkt te zijn beëindigd.

Topdeals in 2025:
• Erste Bank (Oostenrijk) kocht de Poolse activiteiten van Santander voor 7 miljard euro.
• BPCE (Frankrijk) nam Novo Banco (Portugal) over voor 6,4 miljard euro.
• Crédit Mutuel (Frankrijk) verwierf OLB (Duitsland) voor 1,8 miljard euro.

Drijfveren achter de fusiegolf
De recente golf van grensoverschrijdende bankenfusies in de EU wordt voornamelijk aangewakkerd door verbeterde financiële omstandigheden binnen de sector. Banken profiteren van hogere waarderingsniveaus, een stabiele macro-economische omgeving en lage wanbetalingscijfers, wat het vertrouwen in grotere transacties vergroot.

Daarnaast speelt de noodzaak om te investeren in grote IT-projecten een cruciale rol. De opkomst van fintech en digitalisering dwingt banken tot schaalvergroting om concurrerend te blijven.

Een andere belangrijke factor is het overtollige kapitaal dat Europese banken de afgelopen jaren hebben opgebouwd. Aangezien banken momenteel boven hun boekwaarde handelen, zoeken bestuurders naar manieren om dit kapitaal effectief in te zetten. Terugkoop van eigen aandelen blijft een optie, maar organische groei en overnames winnen aan aantrekkelijkheid als strategie voor de toekomst.

Belemmeringen blijven bestaan
Ondanks de positieve ontwikkelingen blijven er aanzienlijke hindernissen bestaan voor verdere grensoverschrijdende consolidatie in de EU. Een van de grootste uitdagingen is politieke weerstand. Grote overnames stuiten vaak op bezwaar van nationale regeringen, die vrezen voor verlies van controle over strategische sectoren.

Daarnaast speelt regulatorische fragmentatie een cruciale rol. Nationale regels en beperkingen zorgen ervoor dat 225 miljard euro aan kapitaal en 250 miljard euro aan liquiditeit vastzitten achter landsgrenzen, volgens schattingen van de ECB.

Een senior bankbestuurder benadrukte dit probleem: “Zolang liquiditeit niet volledig vrij kan stromen binnen Europa, zal ik geen bank in een ander EU-land overnemen.” Dit illustreert hoe structurele belemmeringen de ambities voor een geïntegreerde Europese bankenmarkt blijven frusteren.

Ook sociaal-economische overwegingen spelen een rol. Het sluiten van hoofdkantoren of het afstoten van duizenden banen bij fusies is politiek moeilijk verkoopbaar, zelfs als dit economisch efficiënter zou zijn.

Toekomstperspectief
Desondanks verwachten analisten dat de fusietrend in 2026 en daarna zal aanhouden. Andrea Orcel, topman van UniCredit, voorspelt een “dramatische verandering” in het Europese bankenlandschap, waarbij tegen 2030 minder, maar grotere en sterkere banken zullen overblijven.

Maar de vraag is of de EU erin slaagt om de regulatorische en politieke barrières weg te nemen, zodat banken daadwerkelijk kunnen uitgroeien tot wereldwijde spelers.

LEES OOK: Nout Wellink, voormalig president van DNB: “Met grote bankfusies zou ik heel voorzichtig zijn”