De 3 belangrijkste thema’s die spelen voor family offices
Family offices wereldwijd tonen een duidelijke risk-on-mentaliteit, maar worstelen tegelijk met geopolitieke onzekerheid, opvolgingsvraagstukken en de vertaalslag van AI-ambities naar concrete investeringen.
Dat blijkt uit het Global Family Office Report 2026 van J.P. Morgan Private Bank, gebaseerd op een enquête onder 333 family offices in 30 landen met een gemiddeld vermogen van 1,6 miljard dollar.
Voor professionals in M&A en private equity biedt het rapport een inkijk in hoe deze kapitaalkrachtige investeerders hun portefeuilles herpositioneren – en waar mogelijk nieuw dealflow kan ontstaan.
1. AI domineert de agenda, maar private exposure blijft beperkt
Hoewel 65 procent van de family offices AI als prioriteit bestempelt, vertaalt die ambitie zich nog onvoldoende in allocaties.
Opvallend is dat 57 procent geen exposure heeft naar growth- en venturecapital, juist de segmenten waar veel technologische innovatie plaatsvindt. Ook ontbreekt bij meer dan 70 procent een positie in infrastructuur, terwijl datacenters en digitale netwerken cruciaal zijn voor de verdere ontwikkeling van AI.
Voor private equity en venture capital ligt hier een duidelijke kans. Een aanzienlijk deel van de toekomstige AI-waarde wordt immers buiten de publieke markten gecreëerd, wat family offices mogelijk dwingt hun directe en indirecte private-marktstrategieën te heroverwegen.
2. Geopolitiek grootste risico, maar zonder klassieke hedges
Maar liefst 64 procent van de respondenten noemt geopolitiek het belangrijkste risico. Toch kiezen de meeste family offices niet voor traditionele beschermingsstrategieën: 72 procent heeft geen goudpositie en 89 procent belegt niet in cryptovaluta.
Inflatie blijkt daarentegen een sterkere aanjager van portefeuillewijzigingen. Family offices die zich hier zorgen over maken, alloceren bijna 60 procent van hun vermogen aan alternatieve beleggingen – circa 20 procentpunt boven het wereldwijde gemiddelde – met een voorkeur voor hedgefondsen en vastgoed.
De combinatie van verhoogde risico’s en een relatief beperkte hedge-strategie kan leiden tot een grotere vraag naar tastbare assets en defensieve private investeringen, een ontwikkeling die de dealactiviteit in bepaalde niches kan ondersteunen.
3. Governance en opvolging worden strategische thema’s
Family offices die voortkomen uit een familiebedrijf beschikken vaker over formele governance-structuren (48 procent versus 40 procent), maar rapporteren ook bijna dubbel zo vaak interne conflicten als een top risico.
Tegelijkertijd heeft 86 procent geen duidelijk opvolgingsplan voor de belangrijkste beslissers, terwijl generatiewisselingen dichterbij komen.
Deze organisatorische druk vertaalt zich ook operationeel. De gemiddelde jaarlijkse kosten bedragen circa 3 miljoen dollar en lopen op tot 6,6 miljoen dollar voor grotere family offices.
Outsourcing groeit daardoor uit tot een strategische keuze: 80 procent besteedt inmiddels een deel van het portefeuillebeheer uit, terwijl juridische diensten, trading en cybersecurity de meest uitbestede functies zijn.
Voor externe managers, GP’s en adviseurs betekent dit een structureel grotere rol in het ecosysteem rond family offices.
Toenemende professionalisering creëert kansen
De rode draad in het rapport is toenemende complexiteit. Family offices trekken vaker extern talent aan, investeren in technologie en geven prioriteit aan cybersecurity, dat door bijna een derde als topprioriteit wordt genoemd.
Voor M&A- en private equity-spelers suggereert dit dat family offices verder professionaliseren en zich steeds nadrukkelijker positioneren als directe investeerders én als partners in deals.
Tegelijkertijd laat de kloof tussen strategische intenties en daadwerkelijke allocaties zien dat een aanzienlijk deel van het kapitaal nog wacht op overtuigende investeringsmogelijkheden.
Oftewel: ondanks macro-economische en geopolitieke onzekerheid blijft de investeringsbereidheid groot, maar is die selectiever dan ooit.
