Druk binnen private equity om liquiditeit te creëren is belangrijke deal-driver voor 2026

Volgens het Global M&A Outlook 2026 van DC Advisory blijft de wereldwijde fusie- en overnamemarkt zoeken naar een nieuw evenwicht.

Na een voorzichtig begin van 2025 werd het herstel opnieuw afgeremd door geopolitieke en macro-economische onzekerheid. De dealvolumes liggen tot nu toe circa 10 procent lager dan in 2024, met vergelijkbare dalingen in Europa, de VS en Azië.

Opvallend is het verschil tussen private equity en strategische kopers. Waar corporates hun M&A-activiteiten duidelijk hebben teruggeschroefd, bleef private equity relatief actief. Dit onderstreept het structurele verschil: voor corporates is M&A een keuze, voor private equity een noodzaak.

Een belangrijk thema in het rapport is de zogeheten private equity flywheel. Door een grote achterstand aan niet-gerealiseerde investeringen en toenemende druk van investeerders (LP’s) zullen private-equityfondsen vaker moeten verkopen. Dat kan leiden tot een duidelijke toename van transacties, mits verkopers hun waarderingsverwachtingen aanpassen.

Die waarderingen vormen momenteel een tweede onevenwicht. Topbedrijven (‘The Best’) behalen nog altijd zeer hoge prijzen, terwijl voor het gros van de markt (‘The Rest’) kopers voorzichtiger zijn. Dit leidt regelmatig tot mislukte verkoopprocessen, maar helpt volgens DC Advisory wel om de markt realistischer te maken.

Vooruitkijkend verwacht DC Advisory dat 2025 sterker eindigt dan 2024 en dat het momentum doorloopt in 2026. Niet dankzij een nieuwe bullmarkt, maar door de onvermijdelijke druk binnen private equity om liquiditeit te creëren.

Met name de VS zal daarbij het voortouw nemen. Voor 2026 voorspelt DC Advisory een groei van circa 15 procent in dealactiviteit – een eerste stap richting een nieuw M&A-evenwicht.