Investeerders staken PE-investeringen ondanks kortingen
Private equity-bedrijven hebben moeite om geld op te halen, ondanks allerlei voordeeltjes voor investeerders. In de twaalf maanden voorafgaand aan juni haalden zij 592 miljard op, het laagste bedrag in zeven jaar. Dit blijkt uit cijfers van databureau Preqin. The Financial Times schrijft hierover.
De fondsenwerving in de sector is met bijna een derde gekrompen ten opzichte van de recordniveaus in 2021, meldt de Britse zakenkrant. Als gevolg van hogere rentetarieven en een vertraging in het sluiten van deals, hoopten verouderde beleggingen zich op bij private equity-bedrijven. De PE-bedrijven zouden voor biljoenen aan onverkochte bedrijven bezitten die allang de deur uit hadden gemoeten.
PE-bedrijven gaven vorig jaar slechts elf procent van de activa van de sector terug aan investeerders, het laagste cijfer sinds 2009, schrijft de FT. Dit tot frustratie van beleggers, die nu minder trek hebben om fondsen te financieren.
De Financial Times wijdt de crisis mede aan de vele nieuwe toetreders in de private equity-sector na de financiële crisis van 2008. De krant noemt de markt voor PE oververzadigd.
De PE-bedrijven proberen volgens de Financial Times investeerders te paaien met kortingen op beheerskosten, vroegboekkortingen voor beleggers die zich snel committeren aan nieuwe fondsen, kortingen op basis van volume en nieuwe voorwaarden zoals limieten op bepaalde juridische kosten en reiskosten. Dit soort verleidingen hebben de netto beheerskosten die worden betaald sinds de wereldwijde financiële crisis met ongeveer de helft verminderd.
Begin dit jaar hoopten PE-bedrijven op een opleving van het aantal deals, ook vanwege de verkiezing van Donald Trump tot president van de VS. Maar die verwachting wordt nog niet waargemaakt. Volgens de FT willen investeerder nu echt hun geld terug.
De verkoop van bedrijven door private equity-partijen remde juist nog verder af door de handelstarieven die de VS instelde. Uit een onderzoek van het Britse financieel adviesbureau Campbell Lutyens is gebleken dat een derde van de commanditaire vennootschappen hun investeringen in de private markt wilde afremmen na Trumps tarieven, terwijl acht procent koos voor een algehele pauze.
