Bain & Company ziet krachtig herstel van M&A-markt

De wereldwijde M&A-markt maakt dit jaar een krachtige comeback. Volgens het nieuwe Global M&A Report 2025 van Bain & Company stijgt de totale dealwaarde naar 4,8 biljoen dollar, een groei van 36 procent ten opzichte van 2024 en bijna een recordhoogte. Hoewel het aantal transacties slechts licht stijgt (+5%), zorgt een golf aan grootschalige, soms transformatieve deals voor het grootste deel van de waardegroei.

Bain & Company ziet dat tech-M&A de opleving aanjaagt. Bijna de helft van de grotere deals betreft AI-native of AI-gerelateerde targets. Deals in advanced manufacturing stijgen met 38 procent naar een totale dealwaarde van 717 miljard dollar.

Megadeals van 5 miljard dollar
De opleving wordt vooral gedreven door megadeals van 5 miljard dollar of meer. Bedrijven die normaal weinig acquireren, kwamen dit jaar opvallend sterk in beweging. Megadeals zijn verantwoordelijk voor 75 procent van de groei in strategische dealwaarde. 60 procent komt van infrequent acquirers. Deals in technologie groeien dit jaar met 76 procent, naar een totale waarde van 478 miljard.

Bain & Company is in dit rapport een stuk positiever, dan in een andere rapportage, van begin dit jaar. Toen signaleerde de investeerder dat het wereldwijd herstel van private equity nog niet aan de orde was. Weliswaar was er een opleving in het aantal deals, maar de aanhoudende economische tegenwind bemoeilijkte het vooruitzicht voor een volledig PE-herstel.

Groei is overal
De groei waarover Bain & Company nu rapporteert doet zich voor in vrijwel alle sectoren en regio’s. De VS voert de markt aan in dealwaarde, China in dealvolume en Japan verdubbelt zijn totale waarde ten opzichte van vorig jaar.

Overal stijgt de dealwaarde met dubbele cijfers. Het rapport meldt een waardestijging van 38 procent voor strategische kopers, 31 procent voor financieel investeerders en 28 procent voor venture capital.

Versoepelde regelgeving
Bain & Company verklaart de opleving van de M&A-markt door de versoepelde regulering en lagere kapitaalkosten. Ook verkleint de waarderingskloof tussen kopers en verkopers. AI versnelt strategische keuzes: meer dan 85 procent van de door Bain ondervraagde executives heeft zijn M&A-pipeline vernieuwd.

Driekwart van de strategische kopers beoordeelt AI-impact actief, en minstens 20 procent heeft een deal afgeblazen door AI-gerelateerde factoren. Het gebruik van AI binnen het M&A-proces, vooral bij deal sourcing en integratie, is meer dan verdubbeld.

Nieuwe markten
Bedrijven gebruiken M&A steeds vaker om nieuwe markten of klantsegmenten te betreden. 60 procent van alle deals boven 1 miljard dollar zijn scope deals, het hoogste niveau ooit. Hiermee verschuift de focus van schaalvergroting naar toplinegroei en capability-uitbreiding.