Aon maakt ‘clean exit’ bereikbaar voor verkopers van MKB-bedrijven

Verzekerings- en adviesorganisatie Aon introduceert een gestandaardiseerde verzekering die garanties en aansprakelijkheden bij overnames tussen 1 en 20 miljoen euro afdekt tegen een eenmalige premie.

Daarmee moeten transacties sneller kunnen worden afgerond en krijgen verkopers eerder de beschikking over hun volledige verkoopopbrengst.

Voor veel ondernemers is de verkoop van hun bedrijf een unieke gebeurtenis die het einde markeert van jarenlange inzet. Tegelijkertijd brengt zo’n overdracht vaak langdurige financiële verplichtingen met zich mee. Garanties en mogelijke claims kunnen nog jaren na de verkoop opspelen, waardoor een deel van de koopsom doorgaans wordt vastgezet in escrow-regelingen om eventuele risico’s af te dekken.

Met de introductie van de verzekering, die door Aon onder de naam DealSure wordt aangeboden, wil de organisatie dat patroon doorbreken.

Het product is een zogenoemde warranty & indemnity-verzekering (W&I), bedoeld om risico’s rond garanties over te nemen. Volgens Aon kunnen verkopers hierdoor een zogenoemde ‘clean exit’ realiseren, terwijl kopers meer zekerheid krijgen dan vaak via onderhandelingen wordt bereikt.

Peter Zwijnenburg, Head of Northern Europe M&A bij Aon, ziet dat de financiële afwikkeling bij veel ondernemers nog lang doorloopt nadat het bedrijf juridisch al is overgedragen. “Je hebt verkocht, maar je geld staat deels vast. Dat voelt voor veel ondernemers als een onlogisch en onbevredigend einde van een levenswerk”, zegt hij.

Zware onderhandelingen
In MKB-transacties vormen garanties en aansprakelijkheden regelmatig de lastigste onderdelen van het onderhandelingsproces. Discussies over plafonds, uitzonderingen en vrijwaringen kunnen deals vertragen, juridische kosten verhogen en het momentum uit een verkoop halen.

Volgens Zwijnenburg draaien die gesprekken zelden om de feitelijke waarde van het bedrijf. “De koper vraagt bescherming omdat hij risico’s ziet, terwijl een verkoop juist op vertrouwen zou moeten zijn gebaseerd. Door garanties te verzekeren, verschuift dat spanningsveld van koper en verkoper naar de verzekeraar.”

Hoewel dit type verzekering bij grotere overnames al langer wordt toegepast, bleef het gebruik in het MKB achter. Dat had vooral te maken met de kosten en het maatwerk van traditionele W&I-polissen, die vaak uitgebreide due diligence vereisen.

Sneller duidelijkheid
Aon stelt het proces te hebben vereenvoudigd door verregaande standaardisatie en beperktere controles. Voor transacties tot 5 miljoen euro zouden bijvoorbeeld geen aanvullende due diligence-vereisten gelden. Partijen krijgen doorgaans binnen 48 uur duidelijkheid over beschikbaarheid en indicatieve voorwaarden, terwijl de premie aanzienlijk lager ligt dan bij klassieke oplossingen.

De verwachting is dat de introductie van een meer toegankelijke W&I-verzekering het landschap voor bedrijfsovernames in het MKB kan veranderen. Waar het verzekeren van garanties bij grotere deals inmiddels gebruikelijk is, rekent Aon erop dat kleinere transacties een vergelijkbare ontwikkeling zullen doormaken.

“Wat jarenlang alleen voor grote transacties was weggelegd, wordt nu beschikbaar voor het MKB”, aldus Zwijnenburg. “Dat leidt tot snellere deals en een echte clean exit voor ondernemers.”

LEES OOK: Hoe voorkom je in een M&A-traject dat je het Paard van Troje binnenhaalt?