Dealwaarde Europese fusies en overnames stijgt ondanks minder transacties
In de eerste helft van 2025 daalde het aantal transacties met 15 procent naar 7.888, maar steeg de totale waarde van de deals met 5 procent tot 474 miljard euro.
Dat blijkt uit de nieuwe editie van de European M&A Outlook van advocatenkantoor CMS en Mergermarket.
Volgens het rapport verwacht ongeveer de helft van de ondervraagde dealmakers dat de M&A-activiteit in de komende twaalf maanden zal toenemen. Hoewel dat een lichte daling is ten opzichte van vorig jaar, overheerst een voorzichtig optimisme.
Benelux als hotspot
“Ondanks de wereldwijde uitdagingen blijven dealmakers voorzichtig optimistisch en passen zij zich goed aan aan de onzekerheden”, zegt Pieter van Duijvenvoorde, partner en hoofd van de Corporate/M&A-praktijkgroep bij CMS in Nederland.
Vooral de TMT-, industrie & chemie- en energiesectoren worden gezien als groeimarkten, waarbij de Benelux de komende twaalf maanden als een van de belangrijkste hotspots voor M&A naar voren komt.
Drijfveren en belemmeringen
De verkoop van niet-kernactiviteiten door grote bedrijven (42 procent) en noodgedwongen desinvesteringen (38 procent) zijn volgens respondenten de belangrijkste drijfveren voor verkoop.
Aan de koperskant spelen onderwaardering van bedrijven (31 procent), ‘turnaround’-kansen (31 procent) en digitalisering (30 procent) een grote rol.
Tegelijkertijd blijven financieringsproblemen een knelpunt. Een derde van de respondenten noemt de beperkte toegang tot kapitaal als grootste obstakel, gevolgd door waarderingsverschillen tussen kopers en verkopers. Handelsoorlogen worden vaker genoemd dan een jaar eerder.
Alternatieve financiering
Bedrijven maken steeds vaker gebruik van kasreserves (51 procent) en schuldmarkten (38 procent) voor hun deals. Daarnaast onderzoekt 67 procent van de dealmakers alternatieve dealstructuren, zoals converteerbare instrumenten en earnouts, om financieringsuitdagingen te overbruggen.
Vooruitblik
Vooruitkijkend naar 2026 verwachten dealmakers dat het momentum aanhoudt, gedreven door investeringen in infrastructuur en defensie en door Europese regelgeving die het concurrentievermogen moet versterken. Ondanks geopolitieke spanningen, met name in de handel tussen de EU en de VS, blijven strategische kansen voor kopers en verkopers aantrekkelijk.
LEES OOK: Het zittende management, de succesfactor voor de optimale overnamedeal
